Published January 15, 2024
| Version v1
Publication
Open
Determining the financial performance of the firms in the Borsa Istanbul sustainability index: integrating multi criteria decision making methods with simulation
- 1. Akdeniz University
- 2. University of Belgrade
- 3. Kilis 7 Aralık University
Description
Abstract Regardless of the industry in which a company operates, evaluating corporate performance is one of the most critical and vital processes; the most essential and prominent performance evaluation is related to financial performance. Appropriate performance analysis is complex and critical for decision-makers in different financial performance factors; thus, a methodological framework is needed to solve such complex decision problems. Therefore, this research aims to rank the companies included in the sustainability index (excluding banks) in Turkey by considering their financial performance. The criteria weights were determined using the full consistency method (FUCOM) by considering the evaluations of four experts. The firms were ranked using nine multi-criteria decision-making methods. The consensus among the nine rankings was ensured with the Copeland technique. The decision matrix includes financial ratios and the stock market performance of the firms; 100,000 FUCOM weights were created with random evaluations to validate the results. The results indicate that the most crucial criterion is the current ratio by considering expert evaluations. Weight simulation indicates that alternative 16 (alternative 21) is superior (inferior) to the other alternatives, even though the weights are determined with random evaluations. Ranking with expert evaluations is similar to the mean of the weight simulation results. The results demonstrate that the proposed framework can be performed as a basis for financial performance ranking.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
الملخص بغض النظر عن الصناعة التي تعمل فيها الشركة، فإن تقييم أداء الشركة هو أحد أكثر العمليات أهمية وحيوية ؛ يرتبط تقييم الأداء الأكثر أهمية وبروزًا بالأداء المالي. يعد تحليل الأداء المناسب أمرًا معقدًا وحاسمًا لصانعي القرار في عوامل الأداء المالي المختلفة ؛ وبالتالي، هناك حاجة إلى إطار منهجي لحل مشاكل القرار المعقدة هذه. لذلك، يهدف هذا البحث إلى ترتيب الشركات المدرجة في مؤشر الاستدامة (باستثناء البنوك) في تركيا من خلال النظر في أدائها المالي. تم تحديد أوزان المعايير باستخدام طريقة الاتساق الكامل (FUCOM) من خلال النظر في تقييمات أربعة خبراء. تم تصنيف الشركات باستخدام تسع طرق متعددة المعايير لصنع القرار. تم ضمان الإجماع بين التصنيفات التسعة باستخدام تقنية كوبلاند. تتضمن مصفوفة القرار النسب المالية وأداء سوق الأسهم للشركات ؛ تم إنشاء 100000 من أوزان FUCOM مع تقييمات عشوائية للتحقق من صحة النتائج. تشير النتائج إلى أن المعيار الأكثر أهمية هو النسبة الحالية من خلال النظر في تقييمات الخبراء. تشير محاكاة الوزن إلى أن البديل 16 (البديل 21) أعلى (أدنى) من البدائل الأخرى، على الرغم من تحديد الأوزان بتقييمات عشوائية. الترتيب مع تقييمات الخبراء مشابه لمتوسط نتائج محاكاة الوزن. تُظهر النتائج أنه يمكن تنفيذ الإطار المقترح كأساس لترتيب الأداء المالي.Translated Description (French)
Résumé Quelle que soit l'industrie dans laquelle une entreprise opère, l'évaluation de la performance de l'entreprise est l'un des processus les plus critiques et vitaux ; l'évaluation de la performance la plus essentielle et la plus importante est liée à la performance financière. Une analyse appropriée de la performance est complexe et essentielle pour les décideurs dans différents facteurs de performance financière ; ainsi, un cadre méthodologique est nécessaire pour résoudre ces problèmes de décision complexes. Par conséquent, cette recherche vise à classer les entreprises incluses dans l'indice de durabilité (à l'exclusion des banques) en Turquie en tenant compte de leurs performances financières. Les pondérations des critères ont été déterminées à l'aide de la méthode de cohérence complète (FUCOM) en tenant compte des évaluations de quatre experts. Les entreprises ont été classées à l'aide de neuf méthodes de prise de décision multicritères. Le consensus parmi les neuf classements a été assuré avec la technique Copeland. La matrice de décision comprend les ratios financiers et la performance boursière des entreprises ; 100 000 pondérations FUCOM ont été créées avec des évaluations aléatoires pour valider les résultats. Les résultats indiquent que le critère le plus crucial est le ratio actuel en tenant compte des évaluations d'experts. La simulation de poids indique que l'alternative 16 (alternative 21) est supérieure (inférieure) aux autres alternatives, même si les poids sont déterminés avec des évaluations aléatoires. Le classement avec des évaluations d'experts est similaire à la moyenne des résultats de simulation de poids. Les résultats démontrent que le cadre proposé peut être utilisé comme base pour le classement de la performance financière.Translated Description (Spanish)
Resumen Independientemente de la industria en la que opera una empresa, la evaluación del desempeño corporativo es uno de los procesos más críticos y vitales; la evaluación del desempeño más esencial y prominente está relacionada con el desempeño financiero. El análisis de desempeño apropiado es complejo y crítico para los tomadores de decisiones en diferentes factores de desempeño financiero; por lo tanto, se necesita un marco metodológico para resolver problemas de decisión tan complejos. Por lo tanto, esta investigación tiene como objetivo clasificar a las empresas incluidas en el índice de sostenibilidad (excluyendo a los bancos) en Turquía teniendo en cuenta su rendimiento financiero. Los pesos de los criterios se determinaron utilizando el método de consistencia total (FUCOM) al considerar las evaluaciones de cuatro expertos. Las empresas se clasificaron utilizando nueve métodos de toma de decisiones multicriterio. El consenso entre las nueve clasificaciones se aseguró con la técnica de Copeland. La matriz de decisión incluye los ratios financieros y el desempeño bursátil de las firmas; se crearon 100.000 ponderaciones FUCOM con evaluaciones aleatorias para validar los resultados. Los resultados indican que el criterio más crucial es la proporción actual al considerar las evaluaciones de los expertos. La simulación de peso indica que la alternativa 16 (alternativa 21) es superior (inferior) a las otras alternativas, a pesar de que los pesos se determinan con evaluaciones aleatorias. La clasificación con evaluaciones de expertos es similar a la media de los resultados de la simulación de peso. Los resultados demuestran que el marco propuesto se puede realizar como base para la clasificación del rendimiento financiero.Files
s40854-023-00512-3.pdf
Files
(2.4 MB)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:74cbff7c63ffb1d3405b6891dcdd2e98
|
2.4 MB | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- تحديد الأداء المالي للشركات في مؤشر بورصة اسطنبول للاستدامة: دمج أساليب صنع القرار متعددة المعايير مع المحاكاة
- Translated title (French)
- Détermination de la performance financière des entreprises de l'indice de durabilité Borsa Istanbul : intégration de méthodes de prise de décision multi-critères avec simulation
- Translated title (Spanish)
- Determinación del desempeño financiero de las empresas en el índice de sostenibilidad de Borsa Estambul: integración de métodos de toma de decisiones con múltiples criterios con simulación
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4390863669
- DOI
- 10.1186/s40854-023-00512-3
References
- https://openalex.org/W1810944107
- https://openalex.org/W1832473356
- https://openalex.org/W1964346230
- https://openalex.org/W1967243514
- https://openalex.org/W1967350113
- https://openalex.org/W1968930979
- https://openalex.org/W1977634773
- https://openalex.org/W1984498532
- https://openalex.org/W1984896518
- https://openalex.org/W1989221798
- https://openalex.org/W2014176345
- https://openalex.org/W2015214229
- https://openalex.org/W2019554918
- https://openalex.org/W2025031168
- https://openalex.org/W2026850448
- https://openalex.org/W2031670719
- https://openalex.org/W2041207373
- https://openalex.org/W2041584754
- https://openalex.org/W2047714758
- https://openalex.org/W2060456159
- https://openalex.org/W2060758668
- https://openalex.org/W2065109455
- https://openalex.org/W2072822002
- https://openalex.org/W2084547592
- https://openalex.org/W2088555394
- https://openalex.org/W2096413261
- https://openalex.org/W2099402147
- https://openalex.org/W2136754617
- https://openalex.org/W2162866051
- https://openalex.org/W2184067579
- https://openalex.org/W2196926976
- https://openalex.org/W2238785555
- https://openalex.org/W2274226363
- https://openalex.org/W2283663659
- https://openalex.org/W2284159278
- https://openalex.org/W2472464473
- https://openalex.org/W2501507299
- https://openalex.org/W2600172127
- https://openalex.org/W2749339205
- https://openalex.org/W2749346519
- https://openalex.org/W2753862069
- https://openalex.org/W2757979769
- https://openalex.org/W2774060804
- https://openalex.org/W2798141844
- https://openalex.org/W2801360111
- https://openalex.org/W2803668130
- https://openalex.org/W2891154333
- https://openalex.org/W2905491643
- https://openalex.org/W2913743389
- https://openalex.org/W2953685899
- https://openalex.org/W2958784351
- https://openalex.org/W2969370679
- https://openalex.org/W2990389194
- https://openalex.org/W2999255168
- https://openalex.org/W3005258955
- https://openalex.org/W3005621553
- https://openalex.org/W3006164610
- https://openalex.org/W3011686022
- https://openalex.org/W3011821742
- https://openalex.org/W3014058943
- https://openalex.org/W3014253924
- https://openalex.org/W3023144227
- https://openalex.org/W3026179172
- https://openalex.org/W3035529042
- https://openalex.org/W3035877032
- https://openalex.org/W3042236697
- https://openalex.org/W3044269694
- https://openalex.org/W3048514224
- https://openalex.org/W3082066773
- https://openalex.org/W3096808766
- https://openalex.org/W3120943764
- https://openalex.org/W3132310834
- https://openalex.org/W3134097337
- https://openalex.org/W3135978863
- https://openalex.org/W3136764657
- https://openalex.org/W3160533544
- https://openalex.org/W3164940827
- https://openalex.org/W3169709454
- https://openalex.org/W3172668639
- https://openalex.org/W3176125254
- https://openalex.org/W3183122282
- https://openalex.org/W3185354805
- https://openalex.org/W3193313328
- https://openalex.org/W3196416089
- https://openalex.org/W3196542111
- https://openalex.org/W3200134695
- https://openalex.org/W3205806818
- https://openalex.org/W3208301155
- https://openalex.org/W3214461442
- https://openalex.org/W3215128059
- https://openalex.org/W4205869159
- https://openalex.org/W4205874265
- https://openalex.org/W4206676852
- https://openalex.org/W4220689760
- https://openalex.org/W4225117591
- https://openalex.org/W4226341219
- https://openalex.org/W4288767291
- https://openalex.org/W4292289058
- https://openalex.org/W4296478683
- https://openalex.org/W4296691937
- https://openalex.org/W4311363873
- https://openalex.org/W4312611609
- https://openalex.org/W4313908216
- https://openalex.org/W4321181603