Published July 29, 2022
| Version v1
Publication
Open
Economics of risk-taking, risk-based capital and profitability: Empirical evidence of Islamic banks
- 1. Air University
- 2. University of Central Punjab
- 3. Namal College
- 4. Asia University
- 5. China Medical University Hospital
- 6. China Medical University
- 7. The Hang Seng University of Hong Kong
- 8. University of Hong Kong
Description
This study aims to explore the interrelationship between risk-based capital, risktaking, and profitability. This study employs two-stage least square (2SLS) methods on the annual data of 217 Islamic banks from 35 countries ranging from 2010 to 2019. We find that the relationship between risk-based capital and risk-taking behaviour is negative, and the results are heterogeneous across different regions concerning both signs and significance. Consistent with the theory of moral hazard, we find the negative relationship between risk-based capital and Islamic banks' risk-taking behaviour, implying that managers in Islamic banks could increase their investment in risky assets and keep only smaller amounts of capital. The concept of profit and loss sharing motivates them to take a higher risk and aim to get a higher yield. This relationship is also in line with the agency theory, inferring that bank managers could take excessive risk to get higher compensation to align with higher profitability. The results also reveal a positive relationship between risk-taking and profitability, which is in line with the portfolio theory in finance. The findings in our paper would be useful for decision-makers and bank managers in understanding the interrelationship between risk, capital, and profitability and no factor alone could be good enough to ensure bank soundness. Furthermore, our findings imply that regulators and bank managers should not only focus on bank capital for increasing banks' stability. They should also look into both profitability and capital ratios in addition to bank capital because all three factors could increase banks' stability simultaneously.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف العلاقة المتبادلة بين رأس المال القائم على المخاطر والمخاطرة والربحية. تستخدم هذه الدراسة طرق المربع الأقل على مرحلتين (2SLS) على البيانات السنوية لـ 217 بنكًا إسلاميًا من 35 دولة تتراوح من 2010 إلى 2019. نجد أن العلاقة بين رأس المال القائم على المخاطر وسلوك المخاطرة سلبية، والنتائج غير متجانسة عبر مناطق مختلفة فيما يتعلق بكل من العلامات والأهمية. تماشياً مع نظرية المخاطر الأخلاقية، نجد العلاقة السلبية بين رأس المال القائم على المخاطر وسلوك المخاطرة لدى البنوك الإسلامية، مما يعني أن المديرين في البنوك الإسلامية يمكنهم زيادة استثماراتهم في الأصول المحفوفة بالمخاطر والاحتفاظ فقط بمبالغ أصغر من رأس المال. يحفزهم مفهوم مشاركة الأرباح والخسائر على تحمل مخاطر أعلى ويهدف إلى الحصول على عائد أعلى. تتماشى هذه العلاقة أيضًا مع نظرية الوكالة، مما يستنتج أن مديري البنوك قد يتحملون مخاطر مفرطة للحصول على تعويضات أعلى لتتماشى مع الربحية الأعلى. تكشف النتائج أيضًا عن وجود علاقة إيجابية بين المخاطرة والربحية، وهو ما يتماشى مع نظرية المحفظة في التمويل. ستكون النتائج الواردة في ورقتنا مفيدة لصانعي القرار ومديري البنوك في فهم العلاقة المتبادلة بين المخاطر ورأس المال والربحية ولا يمكن لأي عامل بمفرده أن يكون جيدًا بما يكفي لضمان سلامة البنك. علاوة على ذلك، تشير النتائج التي توصلنا إليها إلى أن المنظمين ومديري البنوك يجب ألا يركزوا فقط على رأس المال المصرفي لزيادة استقرار البنوك. يجب عليهم أيضًا النظر في كل من الربحية ونسب رأس المال بالإضافة إلى رأس مال البنك لأن العوامل الثلاثة يمكن أن تزيد من استقرار البنوك في وقت واحد.Translated Description (French)
Cette étude vise à explorer l'interrelation entre le capital basé sur le risque, la prise de risque et la rentabilité. Cette étude utilise des méthodes des moindres carrés en deux étapes (2SLS) sur les données annuelles de 217 banques islamiques de 35 pays allant de 2010 à 2019. Nous constatons que la relation entre le capital basé sur le risque et le comportement de prise de risque est négative et que les résultats sont hétérogènes d'une région à l'autre en ce qui concerne les signes et la signification. Conformément à la théorie de l'aléa moral, nous trouvons la relation négative entre le capital basé sur le risque et le comportement de prise de risque des banques islamiques, ce qui implique que les gestionnaires des banques islamiques pourraient augmenter leur investissement dans des actifs risqués et ne conserver que de petites quantités de capital. Le concept de partage des profits et des pertes les motive à prendre un risque plus élevé et à viser un rendement plus élevé. Cette relation est également conforme à la théorie de l'agence, déduisant que les directeurs de banque pourraient prendre des risques excessifs pour obtenir une rémunération plus élevée afin de s'aligner sur une rentabilité plus élevée. Les résultats révèlent également une relation positive entre la prise de risque et la rentabilité, ce qui est conforme à la théorie du portefeuille en finance. Les conclusions de notre document seraient utiles aux décideurs et aux gestionnaires de banques pour comprendre l'interdépendance entre le risque, le capital et la rentabilité et aucun facteur ne pourrait suffire à lui seul à assurer la solidité de la banque. En outre, nos conclusions impliquent que les régulateurs et les gestionnaires de banques ne devraient pas se concentrer uniquement sur le capital bancaire pour accroître la stabilité des banques. Ils devraient également examiner à la fois la rentabilité et les ratios de capital en plus du capital bancaire, car ces trois facteurs pourraient augmenter simultanément la stabilité des banques.Translated Description (Spanish)
Este estudio tiene como objetivo explorar la interrelación entre el capital basado en el riesgo, la asunción de riesgos y la rentabilidad. Este estudio emplea métodos de mínimos cuadrados de dos etapas (2SLS) en los datos anuales de 217 bancos islámicos de 35 países que van desde 2010 hasta 2019. Encontramos que la relación entre el capital basado en el riesgo y el comportamiento de asunción de riesgos es negativa, y los resultados son heterogéneos en diferentes regiones en lo que respecta tanto a los signos como a la importancia. De acuerdo con la teoría del riesgo moral, encontramos la relación negativa entre el capital basado en el riesgo y el comportamiento de asunción de riesgos de los bancos islámicos, lo que implica que los gerentes de los bancos islámicos podrían aumentar su inversión en activos de riesgo y mantener solo cantidades más pequeñas de capital. El concepto de participación en las ganancias y pérdidas los motiva a asumir un mayor riesgo y apuntar a obtener un mayor rendimiento. Esta relación también está en línea con la teoría de la agencia, que infiere que los gerentes de los bancos podrían asumir un riesgo excesivo para obtener una compensación más alta para alinearse con una mayor rentabilidad. Los resultados también revelan una relación positiva entre la asunción de riesgos y la rentabilidad, que está en línea con la teoría de la cartera en finanzas. Los hallazgos de nuestro documento serían útiles para que los responsables de la toma de decisiones y los gerentes bancarios comprendan la interrelación entre el riesgo, el capital y la rentabilidad, y ningún factor por sí solo podría ser lo suficientemente bueno como para garantizar la solidez del banco. Además, nuestros hallazgos implican que los reguladores y los gerentes bancarios no solo deberían centrarse en el capital bancario para aumentar la estabilidad de los bancos. También deben considerar tanto la rentabilidad como los ratios de capital, además del capital bancario, ya que los tres factores podrían aumentar la estabilidad de los bancos simultáneamente.Files
930.pdf
Files
(413.6 kB)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:a8b59451d6d3b355f8fba410bf2627ae
|
413.6 kB | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- اقتصاديات المخاطرة ورأس المال القائم على المخاطر والربحية: الأدلة التجريبية للبنوك الإسلامية
- Translated title (French)
- Économie de la prise de risque, capital basé sur le risque et rentabilité : preuves empiriques des banques islamiques
- Translated title (Spanish)
- Economía de la asunción de riesgos, capital basado en el riesgo y rentabilidad: evidencia empírica de los bancos islámicos
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4289529884
- DOI
- 10.21315/aamjaf2022.18.1.1
References
- https://openalex.org/W1553851973
- https://openalex.org/W1572014971
- https://openalex.org/W1604831873
- https://openalex.org/W1965932263
- https://openalex.org/W1978175480
- https://openalex.org/W1979106991
- https://openalex.org/W2018009402
- https://openalex.org/W2024213230
- https://openalex.org/W2033574677
- https://openalex.org/W2038556717
- https://openalex.org/W2046891351
- https://openalex.org/W2070165431
- https://openalex.org/W2073936821
- https://openalex.org/W2075887334
- https://openalex.org/W2098677306
- https://openalex.org/W2100061786
- https://openalex.org/W2105554859
- https://openalex.org/W2123186527
- https://openalex.org/W2127152800
- https://openalex.org/W2142372065
- https://openalex.org/W2144921135
- https://openalex.org/W2153423468
- https://openalex.org/W2154537929
- https://openalex.org/W2171220315
- https://openalex.org/W2268491100
- https://openalex.org/W2284422422
- https://openalex.org/W2290948080
- https://openalex.org/W2297573354
- https://openalex.org/W2304743375
- https://openalex.org/W2407550348
- https://openalex.org/W2462111813
- https://openalex.org/W2485454426
- https://openalex.org/W2492846412
- https://openalex.org/W2523241688
- https://openalex.org/W2565209262
- https://openalex.org/W2577137806
- https://openalex.org/W2592868581
- https://openalex.org/W2598781946
- https://openalex.org/W2604277287
- https://openalex.org/W2736261388
- https://openalex.org/W2750948259
- https://openalex.org/W2752617332
- https://openalex.org/W2774163887
- https://openalex.org/W2788897267
- https://openalex.org/W2884829235
- https://openalex.org/W2896149035
- https://openalex.org/W2914218126
- https://openalex.org/W2920947614
- https://openalex.org/W2921469062
- https://openalex.org/W2941852396
- https://openalex.org/W2983234005
- https://openalex.org/W2988093322
- https://openalex.org/W3000244478
- https://openalex.org/W3005981224
- https://openalex.org/W3007698146
- https://openalex.org/W3015628393
- https://openalex.org/W3016021221
- https://openalex.org/W3022559149
- https://openalex.org/W3034966996
- https://openalex.org/W3035032935
- https://openalex.org/W3097644883
- https://openalex.org/W3115648660
- https://openalex.org/W3121337404
- https://openalex.org/W3123092007
- https://openalex.org/W3123143573
- https://openalex.org/W3123702155
- https://openalex.org/W3135014008
- https://openalex.org/W3136378589
- https://openalex.org/W3136953697
- https://openalex.org/W3165934129
- https://openalex.org/W3170839974
- https://openalex.org/W3175168524
- https://openalex.org/W3181698683
- https://openalex.org/W3185738331
- https://openalex.org/W3186298769
- https://openalex.org/W3195298617
- https://openalex.org/W4206512444
- https://openalex.org/W4241782546
- https://openalex.org/W4243296160