Published July 1, 2021 | Version v1
Publication Metadata-only

Fiscal Policy Cyclicality, Governance, and Quality of Institutions Nexus in Ireland

Creators

  • 1. University of Lahore
  • 2. Prince Sattam Bin Abdulaziz University
  • 3. University of Business and Technology
  • 4. University of Education
  • 5. University of Okara
  • 6. Oregon State University

Description

Purpose: The relationship between income and government consumption expenditure would reflect the nature of any country's fiscal cyclicality.This study aims to pragmatically evaluate the cyclicality of the fiscal dogma in Ireland and test the role of political institutions, economic institutions, and governance on the cyclicality of the fiscal policy in Ireland.Methodology and Approach: The 3-Stage Least Square technique is applied due to possible endogeneity in the model.Findings: Ireland's fiscal dogma is found as countercyclical in the presence of effective political and economic institutions with highly-structured and well-functioning governance.A negative relationship is observed between income per capita and government consumption expenditure.Hence, countercyclical fiscal policy is corroborated.Moreover, the lag of government consumption and the real interest rate reduces the present government consumption.Local and foreign investments, economic growth differences, government revenues, imports, and population growth have positive effects on government consumption expenditures.Based on findings, we recommend that the Irish government strengthen the quality of institution and governance to support the phenomena of its fiscal policy's counter cyclicality for a smooth fiscal policy in the country.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

الغرض: تعكس العلاقة بين الدخل والإنفاق الاستهلاكي الحكومي طبيعة الدورة المالية لأي بلد. تهدف هذه الدراسة إلى التقييم العملي لدورة العقيدة المالية في أيرلندا واختبار دور المؤسسات السياسية والمؤسسات الاقتصادية والحوكمة في دورة السياسة المالية في أيرلندا. المنهجية والنهج: يتم تطبيق تقنية المربع الأقل من 3 مراحل بسبب التجانس المحتمل في النموذج. النتائج: المالية في أيرلندا تم العثور على العقيدة على أنها معاكسة للدورات الاقتصادية في وجود مؤسسات سياسية واقتصادية فعالة ذات حوكمة عالية التنظيم وجيدة الأداء. لوحظت علاقة سلبية بين نصيب الفرد من الدخل والإنفاق الاستهلاكي الحكومي .وبالتالي، تم تأكيد السياسة المالية المعاكسة للدورات الاقتصادية .وعلاوة على ذلك، فإن تأخر الاستهلاك الحكومي وسعر الفائدة الحقيقي يقلل من الاستهلاك الحكومي الحالي .للاستثمارات المحلية والأجنبية، وفروق النمو الاقتصادي، والإيرادات الحكومية، والواردات، والنمو السكاني آثار إيجابية على نفقات الاستهلاك الحكومي .وبناءً على النتائج، نوصي بأن تعزز الحكومة الأيرلندية جودة المؤسسات والحوكمة لدعم ظواهر سياستها المالية المعاكسة للدورات الاقتصادية من أجل مالية سلسة السياسة في البلاد.

Translated Description (French)

Objectif : La relation entre les revenus et les dépenses de consommation des administrations publiques refléterait la nature de la cyclicité budgétaire de tout pays. Cette étude vise à évaluer de manière pragmatique la cyclicité du dogme budgétaire en Irlande et à tester le rôle des institutions politiques, des institutions économiques et de la gouvernance sur la cyclicité de la politique budgétaire en Irlande. Méthodologie et approche : La technique des Least Square en 3 étapes est appliquée en raison de l'endogénéité possible du modèle. Conclusions : la politique budgétaire de l'Irlande Le dogme est considéré comme contracyclique en présence d'institutions politiques et économiques efficaces avec une gouvernance hautement structurée et fonctionnant bien. Une relation négative est observée entre le revenu par habitant et les dépenses de consommation du gouvernement. Par conséquent, la politique budgétaire contracyclique est corroborée. De plus, le décalage de la consommation du gouvernement et le taux d'intérêt réel réduit la consommation actuelle du gouvernement. Les investissements locaux et étrangers, les différences de croissance économique, les recettes publiques, les importations et la croissance démographique ont des effets positifs sur les dépenses de consommation du gouvernement. Sur la base des résultats, nous recommandons au gouvernement irlandais de renforcer la qualité de l'institution et de la gouvernance pour soutenir les phénomènes de contre-cyclique de sa politique budgétaire pour une fiscalité en douceur. politique dans le pays.

Translated Description (Spanish)

Propósito: La relación entre el ingreso y el gasto de consumo del gobierno reflejaría la naturaleza de la ciclicidad fiscal de cualquier país. Este estudio tiene como objetivo evaluar pragmáticamente la ciclicidad del dogma fiscal en Irlanda y probar el papel de las instituciones políticas, las instituciones económicas y la gobernanza en la ciclicidad de la política fiscal en Irlanda. Metodología y enfoque: La técnica de los mínimos cuadrados de 3 etapas se aplica debido a la posible endogeneidad en el modelo. Hallazgos: La situación fiscal de Irlanda el dogma se encuentra como anticíclico en presencia de instituciones políticas y económicas efectivas con una gobernanza altamente estructurada y que funciona bien. Se observa una relación negativa entre el ingreso per cápita y el gasto de consumo del gobierno. Por lo tanto, se corrobora la política fiscal anticíclica. Además, el retraso del consumo del gobierno y la tasa de interés real reduce el consumo actual del gobierno. Las inversiones locales y extranjeras, las diferencias de crecimiento económico, los ingresos del gobierno, las importaciones y el crecimiento de la población tienen efectos positivos en el gasto de consumo del gobierno. Sobre la base de los hallazgos, recomendamos que el gobierno irlandés fortalezca la calidad de la institución y la gobernanza para respaldar los fenómenos de contracíclicidad de su política fiscal para una buena política en el país.

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
العلاقة بين السياسة المالية والدورية والحوكمة وجودة المؤسسات في أيرلندا
Translated title (French)
Politique budgétaire Cyclicité, gouvernance et qualité des institutions Nexus en Irlande
Translated title (Spanish)
Nexo entre la ciclicidad de la política fiscal, la gobernanza y la calidad de las instituciones en Irlanda

Identifiers

Other
https://openalex.org/W3194367266
DOI
10.14254/1800-5845/2021.17-3.9

Is supplement to
https://openalex.org/W2909077760 (Other)
https://openalex.org/W2735465919 (Other)
https://openalex.org/W2548409367 (Other)
https://openalex.org/W2372474129 (Other)
https://openalex.org/W2025278783 (Other)
https://openalex.org/W2006008376 (Other)
https://openalex.org/W1984037385 (Other)
https://openalex.org/W1962230967 (Other)
https://openalex.org/W1567333056 (Other)
https://openalex.org/W1512996543 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Pakistan

References

  • https://openalex.org/W1487054756
  • https://openalex.org/W1492289937
  • https://openalex.org/W1504044935
  • https://openalex.org/W1527237852
  • https://openalex.org/W1976041444
  • https://openalex.org/W1977909666
  • https://openalex.org/W1986758251
  • https://openalex.org/W2002414240
  • https://openalex.org/W2005867259
  • https://openalex.org/W2011117766
  • https://openalex.org/W2033070720
  • https://openalex.org/W2034421007
  • https://openalex.org/W2039629241
  • https://openalex.org/W2041175506
  • https://openalex.org/W2045357062
  • https://openalex.org/W2060225843
  • https://openalex.org/W2061730578
  • https://openalex.org/W2061854465
  • https://openalex.org/W2065307478
  • https://openalex.org/W2070791439
  • https://openalex.org/W2089208399
  • https://openalex.org/W2095519866
  • https://openalex.org/W2123261522
  • https://openalex.org/W2123751910
  • https://openalex.org/W2137358707
  • https://openalex.org/W2152147980
  • https://openalex.org/W2162231859
  • https://openalex.org/W2335302457
  • https://openalex.org/W2920979157
  • https://openalex.org/W3024657790
  • https://openalex.org/W3121914746
  • https://openalex.org/W3122674525
  • https://openalex.org/W3123744396
  • https://openalex.org/W3124740091
  • https://openalex.org/W3125079030
  • https://openalex.org/W3125538000
  • https://openalex.org/W3126039776
  • https://openalex.org/W4308477980