Published November 1, 2022
| Version v1
Publication
Open
Institutional Quality, Foreign Direct Investment and Economic Growth: Evidence from ECOWAS Member Countries
Description
This study adopts the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model to analyse the short and long-run impacts of institutional quality and foreign direct investment (FDI) inflow on economic growth in ECOWAS member countries, using time series data sourced from the World Bank, UNCTAD and Freedom House for the period 1990 to 2020, the study goes a step further to ascertain whether the impact is homogeneous in the region or not.Amongst others, the results found a positive relationship between FDI inflow and growth in ECOWAS.However, this was not statistically significant in the short run.Furthermore, the institutional quality variable of political regime was found to be insignificant both in the short and long run.However, the impact of coup was negative and statistically significant at 10 per cent in the short run and long run.It was also discovered that the impact of foreign direct investment and institutional quality on economic growth were not homogeneous across ECOWAS member countries such that while the impact was positive for some countries, it was negative for others.In the same vein, the statistical significance of the impacts varied across the economies.The recommendations are that policy makers implement FDI-attractive policies, institutionalize democracy, and create checks and balances and separations of powers to rein in the excesses of the various institutions of government.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
تعتمد هذه الدراسة نموذج التأخر الموزع الانحداري (ARDL) لتحليل التأثيرات قصيرة وطويلة المدى للجودة المؤسسية وتدفق الاستثمار الأجنبي المباشر على النمو الاقتصادي في البلدان الأعضاء في الإيكواس، وذلك باستخدام بيانات السلاسل الزمنية المستمدة من البنك الدولي والأونكتاد و فريدوم هاوس للفترة من 1990 إلى 2020، وتذهب الدراسة إلى أبعد من ذلك للتأكد مما إذا كان التأثير متجانسًا في المنطقة أم لا. ومن بين أمور أخرى، وجدت النتائج علاقة إيجابية بين تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر والنمو في الإيكواس. ومع ذلك، لم يكن هذا ذا دلالة إحصائية على المدى القصير. علاوة على ذلك، تبين أن متغير الجودة المؤسسية للنظام السياسي غير مهم على المدى القصير والطويل. ومع ذلك، كان تأثير الانقلاب سلبياً وذو دلالة إحصائية بنسبة 10 في المائة على المدى القصير والطويل. كما تم اكتشاف أن تأثير الاستثمار الأجنبي المباشر والجودة المؤسسية على النمو الاقتصادي لم يكن متجانساً عبر البلدان الأعضاء في الجماعة الاقتصادية لدول غرب إفريقيا، بحيث أنه في حين كان التأثير إيجابياً بالنسبة لبعض البلدان، إلا أنه كان سلبياً بالنسبة للبلدان الأخرى. في السياق، تباينت الأهمية الإحصائية للتأثيرات عبر الاقتصادات. والتوصيات هي أن يقوم صانعو السياسات بتنفيذ سياسات جاذبة للاستثمار الأجنبي المباشر، وإضفاء الطابع المؤسسي على الديمقراطية، وخلق الضوابط والتوازنات وفصل السلطات لكبح جماح تجاوزات مختلف مؤسسات الحكومة.Translated Description (French)
Cette étude adopte le modèle Autoregressive Distributed Lag (ARDL) pour analyser les impacts à court et à long terme de la qualité institutionnelle et des entrées d'investissements directs étrangers (IDE) sur la croissance économique dans les pays membres de la CEDEAO, en utilisant des données de séries chronologiques provenant de la Banque mondiale, de la CNUCED et de Freedom House pour la période 1990 à 2020, l'étude va un peu plus loin pour déterminer si l'impact est homogène dans la région ou non. Parmi d'autres, les résultats ont révélé une relation positive entre les entrées d'IDE et la croissance dans la CEDEAO. Cependant, ce n'était pas statistiquement significatif à court terme.En outre, la variable de qualité institutionnelle du régime politique s'est avérée insignifiante à court et à long terme.Toutefois, l'impact du coup d'État était négatif et statistiquement significatif à 10 % à court et à long terme.Il a également été découvert que l'impact de l'investissement direct étranger et de la qualité institutionnelle sur la croissance économique n'était pas homogène dans les pays membres de la CEDEAO, de sorte que si l'impact était positif pour certains pays, il était négatif pour d'autres .De même vein, la signification statistique des impacts variait selon les économies. Les recommandations sont que les décideurs politiques mettent en œuvre des politiques attrayantes pour les IDE, institutionnalisent la démocratie et créent des freins et contrepoids et des séparations des pouvoirs pour freiner les excès des différentes institutions gouvernementales.Translated Description (Spanish)
Este estudio adopta el modelo Autoregressive Distributed Lag (ARDL) para analizar los impactos a corto y largo plazo de la calidad institucional y la entrada de inversión extranjera directa (IED) en el crecimiento económico en los países miembros de la CEDEAO, utilizando datos de series temporales procedentes del Banco Mundial, la UNCTAD y Freedom House para el período 1990-2020, el estudio va un paso más allá para determinar si el impacto es homogéneo en la región o no. Entre otros, los resultados encontraron una relación positiva entre la entrada de IED y el crecimiento en la CEDEAO. Sin embargo, esto no fue estadísticamente significativo a corto plazo. Además, se encontró que la variable de calidad institucional del régimen político era insignificante tanto a corto como a largo plazo. Sin embargo, el impacto del golpe fue negativo y estadísticamente significativo en un 10 por ciento a corto y largo plazo. También se descubrió que el impacto de la inversión extranjera directa y la calidad institucional en el crecimiento económico no fueron homogéneos en todos los países miembros de la CEDEAO, de modo que, si bien el impacto fue positivo para algunos países, fue negativo para otros. Del mismo modo,, la importancia estadística de los impactos varió entre las economías. Las recomendaciones son que los responsables políticos implementen políticas atractivas para la IED, institucionalicen la democracia y creen controles y equilibrios y separaciones de poderes para frenar los excesos de las diversas instituciones de gobierno.Files
61896.pdf
Files
(0 Bytes)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e
|
0 Bytes | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- الجودة المؤسسية والاستثمار الأجنبي المباشر والنمو الاقتصادي: أدلة من البلدان الأعضاء في الجماعة الاقتصادية لدول غرب أفريقيا
- Translated title (French)
- Qualité institutionnelle, investissement direct étranger et croissance économique : données probantes des pays membres de la CEDEAO
- Translated title (Spanish)
- Calidad institucional, inversión extranjera directa y crecimiento económico: evidencia de los países miembros de la CEDEAO
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4310612471
- DOI
- 10.7176/jesd/13-22-04
References
- https://openalex.org/W2908440423