Published December 21, 2021 | Version v1
Publication Metadata-only

Nonlinear Cointegration and Asymmetric Adjustment in Purchasing Power Parity of the USA, Germany, and Pakistan

Creators

  • 1. University of Peshawar
  • 2. Pakistan Institute of Development Economics
  • 3. University of Haripur
  • 4. Prince Sattam Bin Abdulaziz University
  • 5. Mansoura University

Description

The current study explores nonlinear cointegration as well as asymmetric adjustment to investigate the long-run purchasing power parity in three major trading partners of Pakistan. The ESTAR and LSTAR models were used to investigate the behavior of the nominal exchange rates. The findings declared that series follows the nonlinear exchange rate. The asymmetric behavior of the exchange rate allows the threshold cointegration model to be implemented. In the case of Pakistan-China, the result suggests that long-run PPP holds. As a result, trading will be more profitable if the exchange rate is varied in relation to major trading partners rather than just the US dollar.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

تستكشف الدراسة الحالية التكامل المشترك غير الخطي بالإضافة إلى التعديل غير المتماثل للتحقيق في تعادل القوة الشرائية على المدى الطويل في ثلاثة شركاء تجاريين رئيسيين لباكستان. تم استخدام نموذجي ESTAR و LSTAR للتحقيق في سلوك أسعار الصرف الاسمية. أعلنت النتائج أن السلسلة تتبع سعر الصرف غير الخطي. يسمح السلوك غير المتماثل لسعر الصرف بتنفيذ نموذج التكامل المشترك للعتبة. في حالة باكستان والصين، تشير النتيجة إلى صمود الشراكة بين القطاعين العام والخاص على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، سيكون التداول أكثر ربحية إذا كان سعر الصرف مختلفًا فيما يتعلق بالشركاء التجاريين الرئيسيين بدلاً من الدولار الأمريكي فقط.

Translated Description (French)

La présente étude explore la cointégration non linéaire ainsi que l'ajustement asymétrique pour étudier la parité du pouvoir d'achat à long terme dans trois principaux partenaires commerciaux du Pakistan. Les modèles ESTAR et LSTAR ont été utilisés pour étudier le comportement des taux de change nominaux. Les résultats ont déclaré que les séries suivent le taux de change non linéaire. Le comportement asymétrique du taux de change permet de mettre en œuvre le modèle de cointégration de seuil. Dans le cas du Pakistan et de la Chine, le résultat suggère que le PPP à long terme tient. En conséquence, le trading sera plus rentable si le taux de change varie par rapport aux principaux partenaires commerciaux plutôt que par rapport au seul dollar américain.

Translated Description (Spanish)

El presente estudio explora la cointegración no lineal, así como el ajuste asimétrico para investigar la paridad del poder adquisitivo a largo plazo en tres de los principales socios comerciales de Pakistán. Se utilizaron los modelos ESTAR y LSTAR para investigar el comportamiento de los tipos de cambio nominales. Los hallazgos declararon que las series siguen el tipo de cambio no lineal. El comportamiento asimétrico del tipo de cambio permite implementar el modelo de cointegración de umbrales. En el caso de Pakistán-China, el resultado sugiere que la app a largo plazo se mantiene. Como resultado, el trading será más rentable si el tipo de cambio varía en relación con los principales socios comerciales en lugar de solo con el dólar estadounidense.

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
التكامل المشترك غير الخطي والتعديل غير المتماثل في تعادل القوة الشرائية للولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وباكستان
Translated title (French)
Cointégration non linéaire et ajustement asymétrique de la parité du pouvoir d'achat des États-Unis, de l'Allemagne et du Pakistan
Translated title (Spanish)
Cointegración no lineal y ajuste asimétrico en la paridad del poder adquisitivo de EE. UU., Alemania y Pakistán

Identifiers

Other
https://openalex.org/W4200063113
DOI
10.1155/2021/1555091

Is supplement to
https://openalex.org/W4281551028 (Other)
https://openalex.org/W4200063113 (Other)
https://openalex.org/W3125197313 (Other)
https://openalex.org/W2358682671 (Other)
https://openalex.org/W2333848731 (Other)
https://openalex.org/W2049802345 (Other)
https://openalex.org/W2020145741 (Other)
https://openalex.org/W1994760275 (Other)
https://openalex.org/W1980322558 (Other)
https://openalex.org/W1963497783 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Pakistan

References

  • https://openalex.org/W1587141723
  • https://openalex.org/W1969080827
  • https://openalex.org/W1980248133
  • https://openalex.org/W1982130709
  • https://openalex.org/W2004182935
  • https://openalex.org/W2006344690
  • https://openalex.org/W2012662903
  • https://openalex.org/W2019278315
  • https://openalex.org/W2020702445
  • https://openalex.org/W2023419687
  • https://openalex.org/W2078432169
  • https://openalex.org/W2079219912
  • https://openalex.org/W2099549553
  • https://openalex.org/W2107752252
  • https://openalex.org/W2110603299
  • https://openalex.org/W2126610602
  • https://openalex.org/W2140878079
  • https://openalex.org/W2153562738
  • https://openalex.org/W2185535224
  • https://openalex.org/W2199459156
  • https://openalex.org/W2331787961
  • https://openalex.org/W2756810942
  • https://openalex.org/W2767570532
  • https://openalex.org/W3022119742
  • https://openalex.org/W3046314794
  • https://openalex.org/W3121888640
  • https://openalex.org/W3123081243
  • https://openalex.org/W3125815937
  • https://openalex.org/W3134486114
  • https://openalex.org/W3194634666
  • https://openalex.org/W4239586016
  • https://openalex.org/W4388215482