Published June 30, 2020 | Version v1
Publication Open

The Nexus of Competition Freedom and the Efficiency of Microfinance Institutions

Creators

  • 1. ORCID
  • 2. Taylor's University
  • 3. Częstochowa University of Technology
  • 4. North-West University
  • 5. Management Sciences (United States)
  • 6. Universiti Putra Malaysia

Description

The main purpose of this paper is to examine the effects of regulatory efficiency and market openness, two dimensions of competition freedom, on the efficiency of microfinance institutions (MFIs) in both its social and financial aspects.In addition, this study also examines the specific determinants of MFIs and macroeconomic conditions, two other potential variables that may influence MFIs efficiency.Within this study, two stages of analysis were conducted.In the first stage, the data envelopment analysis (DEA) approach was applied to measure the MFIs' efficiency level, while in the second phase, a panel multiple regression analysis was employed to examine the effect of competition freedom and other determinants on MFIs efficiency.The results suggest that during the study period the main reason for MFIs inefficiency is both social and financial managerial inefficiency.The management of the MFIs failed to utilize their resources fully, leading to waste of resources.Nevertheless, the MFIs had been operating on a relatively optimal scale.In addition, the level of financial efficiency in MFIs was found to be significantly higher than social efficiency.In examining the impact of competition freedom, the freedom of business and monetary factors was found to be significantly negative for MFIs' social efficiency only.Furthermore, this research stresses that investment freedom and financial freedom are statistically positive for financial efficiency, but negative for the social efficiency of MFIs.This study should prove useful for various institutions and have several implications for MFIs, policymakers, investors and researchers to improve the efficiency level of MFIs.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

الغرض الرئيسي من هذه الورقة هو دراسة آثار الكفاءة التنظيمية وانفتاح السوق، وهما بعدان من أبعاد حرية المنافسة، على كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر (MFIs) من الناحيتين الاجتماعية والمالية. بالإضافة إلى ذلك، تدرس هذه الدراسة أيضًا المحددات المحددة لمؤسسات التمويل الأصغر وظروف الاقتصاد الكلي، وهما متغيران محتملان آخران قد يؤثران على كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر. في هذه الدراسة، تم إجراء مرحلتين من التحليل. في المرحلة الأولى، تم تطبيق نهج تحليل تغليف البيانات (DEA) لقياس كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر المستوى، بينما في المرحلة الثانية، تم استخدام تحليل الانحدار المتعدد للوحة لفحص تأثير حرية المنافسة والمحددات الأخرى على كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر. تشير النتائج إلى أنه خلال فترة الدراسة، كان السبب الرئيسي لعدم كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر هو عدم الكفاءة الإدارية الاجتماعية والمالية. فشلت إدارة مؤسسات التمويل الأصغر في استخدام مواردها بالكامل، مما أدى إلى إهدار الموارد. ومع ذلك، كانت مؤسسات التمويل الأصغر تعمل على نطاق أمثل نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، وجد أن مستوى الكفاءة المالية في مؤسسات التمويل الأصغر أعلى بكثير من الكفاءة الاجتماعية. عند فحص وجد أن تأثير حرية المنافسة وحرية الأعمال والعوامل النقدية سلبي بشكل كبير على الكفاءة الاجتماعية لمؤسسات التمويل الأصغر فقط. علاوة على ذلك، يؤكد هذا البحث أن حرية الاستثمار والحرية المالية إيجابية من الناحية الإحصائية للكفاءة المالية، ولكنها سلبية للكفاءة الاجتماعية لمؤسسات التمويل الأصغر. يجب أن تكون هذه الدراسة مفيدة لمختلف المؤسسات ولها العديد من الآثار المترتبة على مؤسسات التمويل الأصغر وصانعي السياسات والمستثمرين والباحثين لتحسين مستوى كفاءة مؤسسات التمويل الأصغر.

Translated Description (French)

L'objectif principal de cet article est d'examiner les effets de l'efficacité réglementaire et de l'ouverture du marché, deux dimensions de la liberté de la concurrence, sur l'efficacité des institutions de microfinance (IMF) dans ses aspects sociaux et financiers. En outre, cette étude examine également les déterminants spécifiques des IMF et les conditions macroéconomiques, deux autres variables potentielles qui peuvent influencer l'efficacité des IMF. Dans cette étude, deux étapes d'analyse ont été menées. Dans la première étape, l'approche de l'analyse de l'enveloppe des données (DEA) a été appliquée pour mesurer l'efficacité des IMF, tandis que dans la deuxième phase, une analyse de régression multiple par panel a été utilisée pour examiner l'effet de la liberté de concurrence et d'autres déterminants sur l'efficacité des IMF.Les résultats suggèrent que pendant la période d'étude, la principale raison de l'inefficacité des IMF est à la fois l'inefficacité de la gestion sociale et financière.La gestion des IMF n'a pas utilisé pleinement leurs ressources, ce qui a entraîné un gaspillage de ressources.Toutefois, les IMF fonctionnaient à une échelle relativement optimale.En outre, le niveau d'efficacité financière des IMF s'est avéré significativement plus élevé que l'efficacité sociale.En examinant l'impact de la liberté de concurrence, de la liberté d'entreprise et des facteurs monétaires s'est avéré significativement négatif pour l'efficacité sociale des IMF uniquement. En outre, cette recherche souligne que la liberté d'investissement et la liberté financière sont statistiquement positives pour l'efficacité financière, mais négatives pour l'efficacité sociale des IMF. Cette étude devrait s'avérer utile pour diverses institutions et avoir plusieurs implications pour les IMF, les décideurs, les investisseurs et les chercheurs pour améliorer le niveau d'efficacité des IMF.

Translated Description (Spanish)

El objetivo principal de este documento es examinar los efectos de la eficiencia regulatoria y la apertura del mercado, dos dimensiones de la libertad de competencia, en la eficiencia de las instituciones microfinancieras (IMF) tanto en sus aspectos sociales como financieros. Además, este estudio también examina los determinantes específicos de las IMF y las condiciones macroeconómicas, otras dos variables potenciales que pueden influir en la eficiencia de las IMF. Dentro de este estudio, se realizaron dos etapas de análisis. En la primera etapa, se aplicó el enfoque de análisis de envolvimiento de datos (DEA) para medir la eficiencia de las IMF mientras que en la segunda fase, se empleó un análisis de regresión múltiple del panel para examinar el efecto de la libertad de competencia y otros determinantes en la eficiencia de las IMF. Los resultados sugieren que durante el período de estudio la razón principal de la ineficiencia de las IMF es la ineficiencia de gestión social y financiera. La gestión de las IMF no pudo utilizar sus recursos por completo, lo que llevó al desperdicio de recursos. Sin embargo, las IMF habían estado operando en una escala relativamente óptima. Además, se encontró que el nivel de eficiencia financiera en las IMF era significativamente mayor que la eficiencia social. En el examen se encontró que el impacto de la libertad de competencia, la libertad de negocios y los factores monetarios era significativamente negativo solo para la eficiencia social de las IMF. Además, esta investigación enfatiza que la libertad de inversión y la libertad financiera son estadísticamente positivas para la eficiencia financiera, pero negativas para la eficiencia social de las IMF. Este estudio debería ser útil para varias instituciones y tener varias implicaciones para las IMF, los responsables de la formulación de políticas, los inversores y los investigadores para mejorar el nivel de eficiencia de las IMF.

Files

366.pdf.pdf

Files (705.4 kB)

⚠️ Please wait a few minutes before your translated files are ready ⚠️ Note: Some files might be protected thus translations might not work.
Name Size Download all
md5:4497996b688ca5b4d62935cd8fcf5345
705.4 kB
Preview Download

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
العلاقة بين حرية المنافسة وكفاءة مؤسسات التمويل الأصغر
Translated title (French)
Le lien entre la liberté de concurrence et l'efficacité des institutions de microfinance
Translated title (Spanish)
El nexo entre la libertad de competencia y la eficiencia de las instituciones microfinancieras

Identifiers

Other
https://openalex.org/W3039808541
DOI
10.7441/joc.2020.02.05

Is supplement to
https://openalex.org/W4389326363 (Other)
https://openalex.org/W3149238674 (Other)
https://openalex.org/W3042188492 (Other)
https://openalex.org/W3004572195 (Other)
https://openalex.org/W3000225291 (Other)
https://openalex.org/W2758331098 (Other)
https://openalex.org/W2736178451 (Other)
https://openalex.org/W2088553602 (Other)
https://openalex.org/W1961728112 (Other)
https://openalex.org/W1656491520 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Malaysia

References

  • https://openalex.org/W1538687891
  • https://openalex.org/W1548332878
  • https://openalex.org/W1988671230
  • https://openalex.org/W2015942820
  • https://openalex.org/W2048568307
  • https://openalex.org/W2051240296
  • https://openalex.org/W2073148912
  • https://openalex.org/W2093597382
  • https://openalex.org/W2096687117
  • https://openalex.org/W2098042837
  • https://openalex.org/W2108818539
  • https://openalex.org/W2140176110
  • https://openalex.org/W2207505755
  • https://openalex.org/W2208723545
  • https://openalex.org/W2237142430
  • https://openalex.org/W2408536349
  • https://openalex.org/W2519350957
  • https://openalex.org/W2554928572
  • https://openalex.org/W2569168378
  • https://openalex.org/W2610877208
  • https://openalex.org/W2612542174
  • https://openalex.org/W2765247697
  • https://openalex.org/W2783966761
  • https://openalex.org/W2831332674
  • https://openalex.org/W2885780316
  • https://openalex.org/W2910966351
  • https://openalex.org/W2962267851
  • https://openalex.org/W3121271144
  • https://openalex.org/W4248188567