Published January 1, 2020
| Version v1
Publication
Do farmers care about basis risk? Evidence from a field experiment in India
Description
Despite the potential of weather index insurance as an innovative climate risk adaptation instrument for farmers in the developing world, there is a major barrier to its widespread uptake, namely "basis risk". In this paper, we focus on the spatial dimension of basis risk by analysing rainfall patterns over three years at six villages of Vidarbha region in Maharashtra, India where low-cost automated weather stations were installed. In order to test whether basis risk has salience in farmers' decision making about weather insurance, we present evidence from a field experiment involving 361 farmers in the region where the weather stations were installed. We find that informing farmers about basis risk significantly reduces farmers' willingness to buy a hypothetical rainfall insurance product. Combining information on basis risk and premium subsidy lowers the negative effect whilst effects of subsidy information are not robust. Our findings suggest the need to address basis risk in weather insurance design as well as climate risk management communication to farmers.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
على الرغم من إمكانات التأمين على مؤشر الطقس كأداة مبتكرة للتكيف مع مخاطر المناخ للمزارعين في العالم النامي، إلا أن هناك حاجزًا رئيسيًا أمام استيعابها على نطاق واسع، وهو "مخاطر الأساس". في هذه الورقة، نركز على البعد المكاني لمخاطر الأساس من خلال تحليل أنماط هطول الأمطار على مدى ثلاث سنوات في ست قرى في منطقة فيداربا في ماهاراشترا، الهند حيث تم تركيب محطات أرصاد جوية آلية منخفضة التكلفة. من أجل اختبار ما إذا كانت المخاطر الأساسية لها أهمية في اتخاذ المزارعين للقرارات بشأن التأمين ضد الطقس، نقدم أدلة من تجربة ميدانية شملت 361 مزارعًا في المنطقة التي تم فيها تركيب محطات الأرصاد الجوية. نجد أن إبلاغ المزارعين بالمخاطر الأساسية يقلل بشكل كبير من استعداد المزارعين لشراء منتج افتراضي للتأمين ضد هطول الأمطار. الجمع بين المعلومات المتعلقة بالمخاطر الأساسية ودعم الأقساط يقلل من التأثير السلبي في حين أن آثار معلومات الدعم ليست قوية. تشير النتائج التي توصلنا إليها إلى الحاجة إلى معالجة المخاطر الأساسية في تصميم التأمين ضد الطقس وكذلك التواصل مع المزارعين بشأن إدارة المخاطر المناخية.Translated Description (French)
Malgré le potentiel de l'assurance indicielle météorologique en tant qu'instrument innovant d'adaptation aux risques climatiques pour les agriculteurs du monde en développement, il existe un obstacle majeur à son adoption généralisée, à savoir le « risque de base ». Dans cet article, nous nous concentrons sur la dimension spatiale du risque de base en analysant les régimes de précipitations sur trois ans dans six villages de la région de Vidarbha dans le Maharashtra, en Inde, où des stations météorologiques automatisées à faible coût ont été installées. Afin de tester si le risque de base a une importance dans la prise de décision des agriculteurs concernant l'assurance météorologique, nous présentons des preuves provenant d'une expérience sur le terrain impliquant 361 agriculteurs dans la région où les stations météorologiques ont été installées. Nous constatons que l'information des agriculteurs sur le risque de base réduit considérablement la volonté des agriculteurs d'acheter un produit d'assurance pluie hypothétique. La combinaison d'informations sur le risque de base et la subvention des primes réduit l'effet négatif tandis que les effets des informations sur les subventions ne sont pas robustes. Nos résultats suggèrent la nécessité de prendre en compte le risque de base dans la conception de l'assurance météorologique ainsi que la communication aux agriculteurs sur la gestion des risques climatiques.Translated Description (Spanish)
A pesar del potencial del seguro de índice meteorológico como un instrumento innovador de adaptación al riesgo climático para los agricultores en el mundo en desarrollo, existe una barrera importante para su adopción generalizada, a saber, el "riesgo base". En este documento, nos centramos en la dimensión espacial del riesgo base mediante el análisis de los patrones de lluvia durante tres años en seis aldeas de la región de Vidarbha en Maharashtra, India, donde se instalaron estaciones meteorológicas automatizadas de bajo coste. Con el fin de probar si el riesgo base tiene relevancia en la toma de decisiones de los agricultores sobre el seguro meteorológico, presentamos evidencia de un experimento de campo que involucró a 361 agricultores en la región donde se instalaron las estaciones meteorológicas. Encontramos que informar a los agricultores sobre el riesgo básico reduce significativamente la disposición de los agricultores a comprar un producto hipotético de seguro contra lluvias. La combinación de información sobre el riesgo base y el subsidio de primas reduce el efecto negativo, mientras que los efectos de la información sobre subsidios no son sólidos. Nuestros hallazgos sugieren la necesidad de abordar el riesgo base en el diseño de seguros meteorológicos, así como la comunicación de la gestión del riesgo climático a los agricultores.Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- هل يهتم المزارعون بالمخاطر الأساسية ؟ أدلة من تجربة ميدانية في الهند
- Translated title (French)
- Les agriculteurs se soucient-ils du risque de base ? Preuve d'une expérience sur le terrain en Inde
- Translated title (Spanish)
- ¿A los agricultores les importa el riesgo de base? Evidencia de un experimento de campo en India
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W2994943550
- DOI
- 10.1016/j.crm.2019.100201
References
- https://openalex.org/W1493527127
- https://openalex.org/W1576174682
- https://openalex.org/W1598398517
- https://openalex.org/W1774636325
- https://openalex.org/W1778629073
- https://openalex.org/W1968753396
- https://openalex.org/W1973749534
- https://openalex.org/W1979345213
- https://openalex.org/W1979844077
- https://openalex.org/W1985791213
- https://openalex.org/W1985818520
- https://openalex.org/W2012166885
- https://openalex.org/W2019555089
- https://openalex.org/W2022793480
- https://openalex.org/W2029638602
- https://openalex.org/W2037023734
- https://openalex.org/W2040371781
- https://openalex.org/W2061161880
- https://openalex.org/W2077766806
- https://openalex.org/W2096301918
- https://openalex.org/W2103461797
- https://openalex.org/W2123168664
- https://openalex.org/W2126938643
- https://openalex.org/W2129760625
- https://openalex.org/W2136290996
- https://openalex.org/W2165369389
- https://openalex.org/W2167035203
- https://openalex.org/W2242367918
- https://openalex.org/W2297248573
- https://openalex.org/W2337028196
- https://openalex.org/W2338021617
- https://openalex.org/W2409159155
- https://openalex.org/W2466520248
- https://openalex.org/W2473443487
- https://openalex.org/W2552760608
- https://openalex.org/W2578624665
- https://openalex.org/W2587290811
- https://openalex.org/W2701354056
- https://openalex.org/W2741459312
- https://openalex.org/W2782249463
- https://openalex.org/W2786858330
- https://openalex.org/W2796437801
- https://openalex.org/W2807232211
- https://openalex.org/W2944070396
- https://openalex.org/W2947781798
- https://openalex.org/W2954436589
- https://openalex.org/W3023749467
- https://openalex.org/W4210813216