Determinants and evolution of financial inclusion in Latin America: A demand side analysis
- 1. Universidad Nacional del Sur
- 2. Centro Científico Tecnológico - Bahía Blanca
Description
The benefits of financial inclusion could be particularly important in Latin America, where the levels of ownership and use of different instruments lag behind those of developed countries. An improvement in the ownership and use of formal financial instruments could result in a reduction in informality, the promotion of formal savings and productive credit, and, therefore, an inclusive economic growth. The objective of this paper is to analyze the financial inclusion of a group of Latin American countries in order to detect the most used financial instruments and the main socioeconomic determinants that explain their ownership or use. At the same time, the evolution of the main variables was also studied for the years 2011, 2014, 2017 and 2021. Micro-data from the Global Findex database was examined (except for 2021, in which only macro-data are available). Statistical models and multivariate econometrics are applied to understand the individual socioeconomic characteristics of people who are still very unlikely to own and use formal financial instruments. Finally, the main reasons for not having an account were analyzed in order to delve into the main restrictions on which the financial market must focus to achieve greater financial inclusion.
Translated Descriptions
Translated Description (Arabic)
يمكن أن تكون فوائد الشمول المالي مهمة بشكل خاص في أمريكا اللاتينية، حيث تتخلف مستويات ملكية واستخدام الأدوات المختلفة عن مستويات البلدان المتقدمة. يمكن أن يؤدي تحسين ملكية واستخدام الأدوات المالية الرسمية إلى تقليل الطابع غير الرسمي، وتعزيز المدخرات الرسمية والائتمان الإنتاجي، وبالتالي تحقيق نمو اقتصادي شامل. الهدف من هذه الورقة هو تحليل الشمول المالي لمجموعة من دول أمريكا اللاتينية من أجل الكشف عن الأدوات المالية الأكثر استخدامًا والمحددات الاجتماعية والاقتصادية الرئيسية التي تفسر ملكيتها أو استخدامها. وفي الوقت نفسه، تمت دراسة تطور المتغيرات الرئيسية أيضًا للأعوام 2011 و 2014 و 2017 و 2021. تم فحص البيانات الجزئية من قاعدة بيانات Global Findex (باستثناء عام 2021، حيث لا تتوفر سوى البيانات الكلية). يتم تطبيق النماذج الإحصائية والاقتصاد القياسي متعدد المتغيرات لفهم الخصائص الاجتماعية والاقتصادية الفردية للأشخاص الذين لا يزال من المستبعد جدًا أن يمتلكوا ويستخدموا الأدوات المالية الرسمية. أخيرًا، تم تحليل الأسباب الرئيسية لعدم وجود حساب من أجل الخوض في القيود الرئيسية التي يجب أن تركز عليها السوق المالية لتحقيق قدر أكبر من الشمول المالي.
Translated Description (French)
Les avantages de l'inclusion financière pourraient être particulièrement importants en Amérique latine, où les niveaux de propriété et d'utilisation des différents instruments sont inférieurs à ceux des pays développés. Une amélioration de la propriété et de l'utilisation des instruments financiers formels pourrait entraîner une réduction de l'informalité, la promotion de l'épargne formelle et du crédit productif et, par conséquent, une croissance économique inclusive. L'objectif de cet article est d'analyser l'inclusion financière d'un groupe de pays d'Amérique latine afin de détecter les instruments financiers les plus utilisés et les principaux déterminants socio-économiques qui expliquent leur propriété ou leur utilisation. Parallèlement, l'évolution des principales variables a également été étudiée pour les années 2011, 2014, 2017 et 2021. Les micro-données de la base de données Global Findex ont été examinées (sauf pour 2021, où seules les macro-données sont disponibles). Les modèles statistiques et l'économétrie multivariée sont appliqués pour comprendre les caractéristiques socio-économiques individuelles des personnes qui sont encore très peu susceptibles de posséder et d'utiliser des instruments financiers formels. Enfin, les principales raisons de ne pas avoir de compte ont été analysées afin d'approfondir les principales restrictions sur lesquelles le marché financier doit se concentrer pour parvenir à une plus grande inclusion financière.
Translated Description (Spanish)
Los beneficios de la inclusión financiera podrían ser particularmente importantes en América Latina, donde los niveles de propiedad y uso de diferentes instrumentos están por detrás de los de los países desarrollados. Una mejora en la propiedad y el uso de instrumentos financieros formales podría resultar en una reducción de la informalidad, la promoción del ahorro formal y el crédito productivo y, por lo tanto, un crecimiento económico inclusivo. El objetivo de este trabajo es analizar la inclusión financiera de un grupo de países latinoamericanos con el fin de detectar los instrumentos financieros más utilizados y los principales determinantes socioeconómicos que explican su propiedad o uso. Al mismo tiempo, también se estudió la evolución de las principales variables para los años 2011, 2014, 2017 y 2021. Se examinaron los microdatos de la base de datos Global Findex (excepto para 2021, en el que solo se dispone de macrodatos). Los modelos estadísticos y la econometría multivariante se aplican para comprender las características socioeconómicas individuales de las personas que aún es muy poco probable que posean y utilicen instrumentos financieros formales. Finalmente, se analizaron las principales razones para no tener una cuenta con el fin de ahondar en las principales restricciones en las que debe centrarse el mercado financiero para lograr una mayor inclusión financiera.
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- محددات وتطور الشمول المالي في أمريكا اللاتينية: تحليل جانب الطلب
- Translated title (French)
- Déterminants et évolution de l'inclusion financière en Amérique latine : une analyse de la demande
- Translated title (Spanish)
- Determinantes y evolución de la inclusión financiera en América Latina: un análisis del lado de la demanda
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4375843158
- DOI
- 10.3934/qfe.2023010
References
- https://openalex.org/W1588189399
- https://openalex.org/W1725190939
- https://openalex.org/W1804644284
- https://openalex.org/W2027234727
- https://openalex.org/W2118769226
- https://openalex.org/W2340316707
- https://openalex.org/W2496370035
- https://openalex.org/W2504393665
- https://openalex.org/W2608595774
- https://openalex.org/W2772703943
- https://openalex.org/W2884796378
- https://openalex.org/W2921505254
- https://openalex.org/W2999288004
- https://openalex.org/W3006515902
- https://openalex.org/W3033570023
- https://openalex.org/W3088014257
- https://openalex.org/W3121558963
- https://openalex.org/W3123345522
- https://openalex.org/W3123689740
- https://openalex.org/W3124750393
- https://openalex.org/W3161571735
- https://openalex.org/W3169925795
- https://openalex.org/W3174948803
- https://openalex.org/W40037529
- https://openalex.org/W4200430638
- https://openalex.org/W4226425335
- https://openalex.org/W4240624709
- https://openalex.org/W4285297498
- https://openalex.org/W4313194439
- https://openalex.org/W941494878