Published August 10, 2023
| Version v1
Publication
Open
Fintech and corporate governance: at times of financial crisis
- 1. Monash University Malaysia
- 2. INTI International University
Description
Abstract The objective of this research is to probe the moderating role of Big Four auditors (a representative of corporate governance) on the market performance of firms during the pandemic period, with specific focus on Fintech and non-Fintech firms. Design/Methodology: Employing data from 48 Fintech and 140 non-Fintech firms spanning 2010 to 2021, the study utilizes ordinary least squares, quantile regression, and dynamic Generalised Moments Method (GMM) regression to assess the implications of engaging with a Big Four auditor on firms' market performance during the pandemic. The study reveals that Fintech firms, compared to their non-Fintech counterparts, displayed a significantly poorer market performance by 110.4% during the pandemic. Additionally, Fintech firms audited by a Big Four auditor experienced a decline in market performance by 101.9%, indicating a potential negative impact of Big Four auditors' engagement for Fintech firms in crisis periods. The outcomes of this research underscore the importance of corporate governance during financial crises, and its influence on shareholder perception, especially in the context of Fintech firms. As such, it provides meaningful insights for governments, policymakers, and various practitioners including firm shareholders and start-up entrepreneurs. This study introduces a novel examination of the moderating effect of Big Four auditors on firms' market performance during a pandemic, especially in the context of Fintech firms. By shedding light on the relationship between corporate governance and market performance during crises, it fills a significant gap in the existing literature.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
الهدف من هذا البحث هو التحقيق في الدور المعتدل لمراجعي الحسابات الأربعة الكبار (ممثل حوكمة الشركات) في أداء السوق للشركات خلال فترة الوباء، مع التركيز بشكل خاص على شركات التكنولوجيا المالية وغير المالية. التصميم/المنهجية: باستخدام بيانات من 48 شركة للتكنولوجيا المالية و 140 شركة غير للتكنولوجيا المالية تمتد من 2010 إلى 2021، تستخدم الدراسة المربعات الصغرى العادية، والانحدار الكمي، وانحدار طريقة اللحظات المعممة الديناميكية (GMM) لتقييم الآثار المترتبة على التعامل مع مدقق حسابات كبير على أداء سوق الشركات خلال الوباء. تكشف الدراسة أن شركات التكنولوجيا المالية، مقارنة بنظيراتها من غير شركات التكنولوجيا المالية، أظهرت أداءً سوقيًا أسوأ بكثير بنسبة 110.4 ٪ خلال الوباء. بالإضافة إلى ذلك، شهدت شركات التكنولوجيا المالية التي تم تدقيقها من قبل مدقق حسابات الشركات الأربع الكبرى انخفاضًا في أداء السوق بنسبة 101.9 ٪، مما يشير إلى تأثير سلبي محتمل لمشاركة مدققي حسابات الشركات الأربع الكبرى لشركات التكنولوجيا المالية في فترات الأزمات. تؤكد نتائج هذا البحث على أهمية حوكمة الشركات أثناء الأزمات المالية، وتأثيرها على تصور المساهمين، لا سيما في سياق شركات التكنولوجيا المالية. على هذا النحو، فإنه يوفر رؤى ذات مغزى للحكومات وواضعي السياسات ومختلف الممارسين بما في ذلك المساهمين في الشركات ورجال الأعمال المبتدئين. تقدم هذه الدراسة فحصًا جديدًا للتأثير المعتدل لمراجعي الحسابات الأربعة الكبار على أداء سوق الشركات أثناء الجائحة، خاصة في سياق شركات التكنولوجيا المالية. من خلال تسليط الضوء على العلاقة بين حوكمة الشركات وأداء السوق أثناء الأزمات، فإنها تسد فجوة كبيرة في الأدبيات الحالية.Translated Description (French)
Résumé L'objectif de cette recherche est de sonder le rôle modérateur des quatre grands auditeurs (un représentant de la gouvernance d'entreprise) sur la performance du marché des entreprises pendant la période pandémique, avec un accent particulier sur les entreprises Fintech et non Fintech. Conception/méthodologie : En utilisant des données provenant de 48 entreprises Fintech et de 140 entreprises non-Fintech entre 2010 et 2021, l'étude utilise les moindres carrés ordinaires, la régression quantique et la régression dynamique de la méthode des moments généralisés (GMM) pour évaluer les implications de l'engagement avec un auditeur Big Four sur la performance du marché des entreprises pendant la pandémie. L'étude révèle que les entreprises Fintech, par rapport à leurs homologues non-Fintech, ont affiché une performance du marché significativement plus faible de 110,4% pendant la pandémie. En outre, les sociétés Fintech auditées par un auditeur Big Four ont connu une baisse de la performance du marché de 101,9 %, ce qui indique un impact négatif potentiel de l'engagement des auditeurs Big Four pour les sociétés Fintech en période de crise. Les résultats de cette recherche soulignent l'importance de la gouvernance d'entreprise pendant les crises financières et son influence sur la perception des actionnaires, en particulier dans le contexte des entreprises Fintech. En tant que tel, il fournit des informations utiles aux gouvernements, aux décideurs et à divers praticiens, y compris les actionnaires d'entreprises et les entrepreneurs en démarrage. Cette étude introduit un nouvel examen de l'effet modérateur des quatre grands auditeurs sur la performance du marché des entreprises pendant une pandémie, en particulier dans le contexte des entreprises Fintech. En mettant en lumière la relation entre la gouvernance d'entreprise et la performance du marché en période de crise, il comble une lacune importante dans la littérature existante.Translated Description (Spanish)
Resumen El objetivo de esta investigación es investigar el papel moderador de los cuatro grandes auditores (un representante del gobierno corporativo) sobre el desempeño del mercado de las empresas durante el período de pandemia, con un enfoque específico en las empresas Fintech y no Fintech. Diseño/Metodología: Empleando datos de 48 firmas Fintech y 140 no Fintech que abarcan del 2010 al 2021, el estudio utiliza mínimos cuadrados ordinarios, regresión cuantil y regresión dinámica del Método de Momentos Generalizados (GMM) para evaluar las implicaciones de comprometerse con un auditor Big Four en el desempeño del mercado de las firmas durante la pandemia. El estudio revela que las empresas Fintech, en comparación con sus contrapartes no Fintech, mostraron un rendimiento del mercado significativamente menor en un 110,4% durante la pandemia. Además, las empresas Fintech auditadas por un auditor de las Cuatro Grandes experimentaron una disminución en el rendimiento del mercado en un 101,9%, lo que indica un posible impacto negativo del compromiso de los cuatro grandes auditores para las empresas Fintech en períodos de crisis. Los resultados de esta investigación subrayan la importancia del gobierno corporativo durante las crisis financieras y su influencia en la percepción de los accionistas, especialmente en el contexto de las empresas Fintech. Como tal, proporciona información significativa para los gobiernos, los responsables de la formulación de políticas y varios profesionales, incluidos los accionistas de las empresas y los empresarios de nueva creación. Este estudio presenta un examen novedoso del efecto moderador de los cuatro grandes auditores sobre el rendimiento del mercado de las empresas durante una pandemia, especialmente en el contexto de las empresas Fintech. Al arrojar luz sobre la relación entre el gobierno corporativo y el desempeño del mercado durante las crisis, llena un vacío significativo en la literatura existente.Files
s10660-023-09733-1.pdf.pdf
Files
(1.0 MB)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:6e11382d93e0ccc150c4bd2423ad3918
|
1.0 MB | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- التكنولوجيا المالية وحوكمة الشركات: في أوقات الأزمات المالية
- Translated title (French)
- Fintech et gouvernance d'entreprise : en période de crise financière
- Translated title (Spanish)
- Fintech y gobierno corporativo: en tiempos de crisis financiera
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4385738559
- DOI
- 10.1007/s10660-023-09733-1
References
- https://openalex.org/W1501835916
- https://openalex.org/W1547562990
- https://openalex.org/W1604013553
- https://openalex.org/W1993676537
- https://openalex.org/W1999064493
- https://openalex.org/W2029675704
- https://openalex.org/W2030292838
- https://openalex.org/W2031861336
- https://openalex.org/W2033832725
- https://openalex.org/W2068851638
- https://openalex.org/W2069456443
- https://openalex.org/W2154107954
- https://openalex.org/W2162011391
- https://openalex.org/W2224091393
- https://openalex.org/W2322872268
- https://openalex.org/W2518971425
- https://openalex.org/W2603785580
- https://openalex.org/W2744775545
- https://openalex.org/W2767603227
- https://openalex.org/W2911369180
- https://openalex.org/W2922724503
- https://openalex.org/W2927188804
- https://openalex.org/W2933605307
- https://openalex.org/W2943841463
- https://openalex.org/W2943908192
- https://openalex.org/W2969796370
- https://openalex.org/W2986610118
- https://openalex.org/W3049032936
- https://openalex.org/W3086213141
- https://openalex.org/W3122220309
- https://openalex.org/W3122579056
- https://openalex.org/W3123372626
- https://openalex.org/W3123419065
- https://openalex.org/W3124188010
- https://openalex.org/W3124233610
- https://openalex.org/W3125094957
- https://openalex.org/W3125250305
- https://openalex.org/W3136755541
- https://openalex.org/W3137337009
- https://openalex.org/W3137481732
- https://openalex.org/W3158075225
- https://openalex.org/W3187499667
- https://openalex.org/W3199181100
- https://openalex.org/W4206479627
- https://openalex.org/W4230865130
- https://openalex.org/W4232260583
- https://openalex.org/W4240158604
- https://openalex.org/W4241996101
- https://openalex.org/W4283745957
- https://openalex.org/W4285258710
- https://openalex.org/W4285796114
- https://openalex.org/W4289319101
- https://openalex.org/W4292283978
- https://openalex.org/W4298366344
- https://openalex.org/W4307641874
- https://openalex.org/W4376596311
- https://openalex.org/W4376848451