Published December 23, 2020 | Version v1
Publication Open

Comparison of the impact of lending and inflation rates on economic growth in Vietnam and China

  • 1. Industrial University of Ho Chi Minh City

Description

Inflation and lending rates are two important macroeconomic indicators as they affect economic growth. The correlation between the inflation rate and the lending rate in Vietnam and China is analyzed to determine whether the lending rate causes inflation or not. An ordinary least square model (OLS) and a unit root test are applied to check the correlation and cointegration related to the inflation and lending rates to avoid spurious regression. The research time series data were collected from 1996 to 2017. The correlation of Vietnam's variables is 56%, the correlation of China's variables is 55%, which is a close correlation. The empirical cointegration test results for Vietnam and China are suitable for two research models. The relationship between these two indicators influences each other. In the short term, inflation stimulates economic growth through loose monetary policy through the lending rate. However, in the long term, if the money supply increases continuously, inflation will slow economic growth and increase bad debt. The empirical results are to make accurate forecasts and determine monetary policy for micro-managers who set the goal of sustainable economic growth and have a strategy for economic development in the short and long term.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

التضخم ومعدلات الإقراض هما مؤشرا اقتصاد كلي مهمان لأنهما يؤثران على النمو الاقتصادي. يتم تحليل العلاقة بين معدل التضخم وسعر الإقراض في فيتنام والصين لتحديد ما إذا كان سعر الإقراض يسبب التضخم أم لا. يتم تطبيق نموذج المربع الأدنى العادي (OLS) واختبار جذر الوحدة للتحقق من الارتباط والتكامل المشترك المتعلق بالتضخم ومعدلات الإقراض لتجنب الانحدار الزائف. تم جمع بيانات السلاسل الزمنية للبحث من عام 1996 إلى عام 2017. يبلغ ارتباط متغيرات فيتنام 56 ٪، وارتباط متغيرات الصين 55 ٪، وهو ارتباط وثيق. نتائج اختبار التكامل المشترك التجريبي لفيتنام والصين مناسبة لنموذجين بحثيين. تؤثر العلاقة بين هذين المؤشرين على بعضهما البعض. على المدى القصير، يحفز التضخم النمو الاقتصادي من خلال سياسة نقدية فضفاضة من خلال سعر الإقراض. ومع ذلك، على المدى الطويل، إذا زاد المعروض النقدي بشكل مستمر، فإن التضخم سيبطئ النمو الاقتصادي ويزيد من الديون المعدومة. تتمثل النتائج التجريبية في وضع تنبؤات دقيقة وتحديد السياسة النقدية للمديرين الجزئيين الذين يحددون هدف النمو الاقتصادي المستدام ولديهم استراتيجية للتنمية الاقتصادية على المدى القصير والطويل.

Translated Description (French)

L'inflation et les taux de prêt sont deux indicateurs macroéconomiques importants car ils affectent la croissance économique. La corrélation entre le taux d'inflation et le taux de prêt au Vietnam et en Chine est analysée pour déterminer si le taux de prêt provoque de l'inflation ou non. Un modèle des moindres carrés ordinaire (MCO) et un test de racine unitaire sont appliqués pour vérifier la corrélation et la cointégration liées à l'inflation et aux taux de prêt afin d'éviter une régression parasite. Les données des séries chronologiques de recherche ont été collectées de 1996 à 2017. La corrélation des variables vietnamiennes est de 56%, la corrélation des variables chinoises est de 55%, ce qui est une corrélation étroite. Les résultats des tests empiriques de cointégration pour le Vietnam et la Chine conviennent à deux modèles de recherche. La relation entre ces deux indicateurs s'influence mutuellement. À court terme, l'inflation stimule la croissance économique grâce à une politique monétaire souple grâce au taux débiteur. Cependant, à long terme, si la masse monétaire augmente continuellement, l'inflation ralentira la croissance économique et augmentera les créances irrécouvrables. Les résultats empiriques sont de faire des prévisions précises et de déterminer la politique monétaire pour les micro-gestionnaires qui se fixent l'objectif d'une croissance économique durable et qui ont une stratégie de développement économique à court et à long terme.

Translated Description (Spanish)

La inflación y las tasas crediticias son dos indicadores macroeconómicos importantes, ya que afectan el crecimiento económico. Se analiza la correlación entre la tasa de inflación y la tasa de préstamos en Vietnam y China para determinar si la tasa de préstamos causa inflación o no. Se aplica un modelo ordinario de mínimos cuadrados (MCO) y una prueba de raíz unitaria para verificar la correlación y cointegración relacionadas con la inflación y las tasas de préstamos para evitar una regresión espuria. Los datos de las series temporales de investigación se recopilaron de 1996 a 2017. La correlación de las variables de Vietnam es del 56%, la correlación de las variables de China es del 55%, lo cual es una correlación cercana. Los resultados de la prueba de cointegración empírica para Vietnam y China son adecuados para dos modelos de investigación. La relación entre estos dos indicadores se influye mutuamente. A corto plazo, la inflación estimula el crecimiento económico a través de una política monetaria laxa a través de la tasa crediticia. Sin embargo, a largo plazo, si la oferta monetaria aumenta continuamente, la inflación ralentizará el crecimiento económico y aumentará la deuda incobrable. Los resultados empíricos son hacer pronósticos precisos y determinar la política monetaria para los microgerentes que establecen el objetivo de un crecimiento económico sostenible y tienen una estrategia para el desarrollo económico a corto y largo plazo.

Files

BBS_2020_04_Dinh.pdf.pdf

Files (501.4 kB)

⚠️ Please wait a few minutes before your translated files are ready ⚠️ Note: Some files might be protected thus translations might not work.
Name Size Download all
md5:0a642577e227b038e6cb93cfa0ca63ea
501.4 kB
Preview Download

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
مقارنة تأثير معدلات الإقراض والتضخم على النمو الاقتصادي في فيتنام والصين
Translated title (French)
Comparaison de l'impact des taux d'emprunt et d'inflation sur la croissance économique au Vietnam et en Chine
Translated title (Spanish)
Comparación del impacto de las tasas de crédito e inflación en el crecimiento económico de Vietnam y China

Identifiers

Other
https://openalex.org/W3115277319
DOI
10.21511/bbs.15(4).2020.16

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Vietnam

References

  • https://openalex.org/W2062368320
  • https://openalex.org/W2098471783
  • https://openalex.org/W2123991013
  • https://openalex.org/W2585042459
  • https://openalex.org/W2777131528
  • https://openalex.org/W2950929781
  • https://openalex.org/W2966877131
  • https://openalex.org/W2987538722
  • https://openalex.org/W3027766235
  • https://openalex.org/W3084314222
  • https://openalex.org/W3121949212
  • https://openalex.org/W3122319334