NEXUS BETWEEN FINANCIAL DEVELOPMENT AND INCOME INEQUALITY BEFORE PANDEMIC COVID-19: DOES FINANCIAL KUZNETS CURVE EXIST IN MALAYSIA, INDONESIA, THAILAND AND PHILIPPINES?
Creators
- 1. Universiti Teknologi MARA
Description
This study offers new insights for policymakers to reduce income inequality, thus ensuring economic growth which greatly benefits the poor segment of population and directing financial sector to provide easy access to financial resources for lower income group at cheaper cost. Bound test was applied to examine the long-run and short-run relationships based on the sample period beginning from 1970 until 2016. The results confirmed the existence of a long-run relationship between the variables. Financial development in Malaysia, Indonesia and Thailand had successfully reduced income inequality, however, a different effect was recorded in the Philippines where income distribution was worsened. Furthermore, economic growth brought positive effect to income distribution in Malaysia and Indonesia, but not for Thailand and the Philippines. Inflation, trade openness and foreign direct investment, provided mixed results for all countries. Among the policies recommendation for this paper are there should be more easy accessibility for entrepreneurs to reach the wide range of financial services including conventional and Islamic financial products, the expansion of capital market, as well as giving proper attention to the financial sector. Besides, granting the access to capital markets for low income groups or underprivileged individuals might be helpful to them either by developing entrepreneurial skill or involvement in productive activities and receive better salaries. This policies will gives insight to the policymakers as it the outcome is based on the spread of pandemic Covid-19 that hit the world.Keywords: Financial Development; Income Inequality; ASEAN-4; Financial Kuznets CurveJEL Classifications: G10; F62DOI: https://doi.org/10.32479/ijeep.10616
Translated Descriptions
Translated Description (Arabic)
تقدم هذه الدراسة رؤى جديدة لواضعي السياسات للحد من عدم المساواة في الدخل، وبالتالي ضمان النمو الاقتصادي الذي يفيد بشكل كبير الشريحة الفقيرة من السكان وتوجيه القطاع المالي لتوفير سهولة الوصول إلى الموارد المالية للفئات ذات الدخل المنخفض بتكلفة أرخص. تم تطبيق اختبار محدد لفحص العلاقات طويلة الأجل وقصيرة الأجل بناءً على فترة العينة التي تبدأ من عام 1970 حتى عام 2016. وأكدت النتائج وجود علاقة طويلة الأمد بين المتغيرات. نجحت التنمية المالية في ماليزيا وإندونيسيا وتايلاند في الحد من عدم المساواة في الدخل، ومع ذلك، تم تسجيل تأثير مختلف في الفلبين حيث تفاقم توزيع الدخل. علاوة على ذلك، أحدث النمو الاقتصادي تأثيرًا إيجابيًا على توزيع الدخل في ماليزيا وإندونيسيا، ولكن ليس في تايلاند والفلبين. وقدم التضخم والانفتاح التجاري والاستثمار الأجنبي المباشر نتائج متباينة لجميع البلدان. من بين توصيات السياسات لهذه الورقة، يجب أن يكون هناك سهولة أكبر في الوصول إلى رواد الأعمال للوصول إلى مجموعة واسعة من الخدمات المالية بما في ذلك المنتجات المالية التقليدية والإسلامية، وتوسيع سوق رأس المال، بالإضافة إلى إيلاء الاهتمام المناسب للقطاع المالي. إلى جانب ذلك، قد يكون منح الوصول إلى أسواق رأس المال للفئات ذات الدخل المنخفض أو الأفراد المحرومين مفيدًا لهم إما من خلال تطوير مهارات ريادة الأعمال أو المشاركة في الأنشطة الإنتاجية والحصول على رواتب أفضل. ستعطي هذه السياسات نظرة ثاقبة لواضعي السياسات حيث أن النتيجة تستند إلى انتشار جائحة كوفيد-19 التي ضربت العالم. الكلمات الرئيسية: التنمية المالية ؛ عدم المساواة في الدخل ؛ آسيان-4 ؛ تصنيفات Kuznets CurveJEL المالية: G10 ؛ F62DOI: https://doi.org/10.32479/ijeep.10616Translated Description (French)
Cette étude offre de nouvelles perspectives aux décideurs politiques pour réduire les inégalités de revenus, assurant ainsi une croissance économique qui profite grandement au segment pauvre de la population et dirigeant le secteur financier pour fournir un accès facile aux ressources financières pour les groupes à faible revenu à moindre coût. Un test de liaison a été appliqué pour examiner les relations à long terme et à court terme sur la base de la période d'échantillonnage allant de 1970 à 2016. Les résultats ont confirmé l'existence d'une relation à long terme entre les variables. Le développement financier en Malaisie, en Indonésie et en Thaïlande avait réussi à réduire les inégalités de revenus, mais un effet différent a été enregistré aux Philippines, où la répartition des revenus s'est aggravée. En outre, la croissance économique a eu un effet positif sur la répartition des revenus en Malaisie et en Indonésie, mais pas pour la Thaïlande et les Philippines. L'inflation, l'ouverture commerciale et les investissements directs étrangers ont donné des résultats mitigés pour tous les pays. Parmi les recommandations politiques pour ce document, il devrait y avoir une accessibilité plus facile pour les entrepreneurs afin d'atteindre la large gamme de services financiers, y compris les produits financiers conventionnels et islamiques, l'expansion du marché des capitaux, ainsi que l'attention appropriée au secteur financier. En outre, accorder l'accès aux marchés des capitaux aux groupes à faible revenu ou aux personnes défavorisées pourrait leur être utile, soit en développant leurs compétences entrepreneuriales, soit en participant à des activités productives et en recevant de meilleurs salaires. Cette politique donnera un aperçu aux décideurs politiques car le résultat est basé sur la propagation de la pandémie de Covid-19 qui a frappé le monde.Mots clés : Développement financier ; Inégalité des revenus ; ASEAN-4 ; Courbe financière KuznetsClassifications JEL : G10 ; F62DOI : https://doi.org/10.32479/ijeep.10616Translated Description (Spanish)
Este estudio ofrece nuevas ideas para que los responsables de la formulación de políticas reduzcan la desigualdad de ingresos, asegurando así el crecimiento económico que beneficia en gran medida al segmento pobre de la población y dirigiendo al sector financiero para que proporcione un fácil acceso a los recursos financieros para el grupo de menores ingresos a un costo más barato. Se aplicó la prueba Bound para examinar las relaciones a largo y corto plazo basadas en el período de muestra desde 1970 hasta 2016. Los resultados confirmaron la existencia de una relación a largo plazo entre las variables. El desarrollo financiero en Malasia, Indonesia y Tailandia había reducido con éxito la desigualdad de ingresos, sin embargo, se registró un efecto diferente en Filipinas, donde la distribución de los ingresos empeoró. Además, el crecimiento económico tuvo un efecto positivo en la distribución del ingreso en Malasia e Indonesia, pero no en Tailandia y Filipinas. La inflación, la apertura comercial y la inversión extranjera directa proporcionaron resultados mixtos para todos los países. Entre las recomendaciones de políticas para este documento se encuentran que debería haber un acceso más fácil para que los empresarios lleguen a la amplia gama de servicios financieros, incluidos los productos financieros convencionales e islámicos, la expansión del mercado de capitales, así como prestar la debida atención al sector financiero. Además, otorgar el acceso a los mercados de capitales a grupos de bajos ingresos o personas desfavorecidas podría ser útil para ellos, ya sea mediante el desarrollo de habilidades empresariales o la participación en actividades productivas y recibir mejores salarios. Estas políticas darán una idea a los responsables políticos, ya que el resultado se basa en la propagación de la pandemia Covid-19 que afectó al mundo. Palabras clave: Desarrollo financiero; Desigualdad de ingresos; ASEAN-4; Curva de Kuznets financiera Clasificaciones JEL: G10; F62DOI: https://doi.org/10.32479/ijeep.10616Files
5729.pdf
Files
(724.4 kB)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:154b40cb6650ab4ed63af3dd4462d979
|
724.4 kB | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- العلاقة بين التنمية المالية وعدم المساواة في الدخل قبل جائحة كوفيد-19: هل يوجد منحنى كوزنيتس المالي في ماليزيا وإندونيسيا وتايلاند والفلبين ؟
- Translated title (French)
- LIEN ENTRE LE DÉVELOPPEMENT FINANCIER ET L'INÉGALITÉ DES REVENUS AVANT LA PANDÉMIE DE COVID-19 : EXISTE-T-IL UNE COURBE DE KUZNETS FINANCIERS EN MALAISIE, EN INDONÉSIE, EN THAÏLANDE ET AUX PHILIPPINES ?
- Translated title (Spanish)
- NEXO ENTRE EL DESARROLLO FINANCIERO Y LA DESIGUALDAD DE INGRESOS ANTES DE LA PANDEMIA DE COVID-19: ¿EXISTE UNA CURVA FINANCIERA DE KUZNETS EN MALASIA, INDONESIA, TAILANDIA Y FILIPINAS?
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W3126561876
- DOI
- 10.32479/ijeep.10616