Published September 15, 2020 | Version v1
Publication Open

DOMESTIC INVESTMENT IN PAKISTAN: AN ANALYSIS ACROSS DIFFERENT POLITICAL REGIMES

Creators

  • 1. University of Azad Jammu and Kashmir

Description

This study has been conducted to find out the impact of political and economic variables on domestic investment of Pakistan. For this purpose secondary data for thirty five years has been collected according to the variables of this study. To analyze the data ARDL bound test procedure has been applied to assess long run relationshipand ARDL based ECM applied to check short run associationof political and economic variables on domestic investment whereasAugmented Dickey Fuller test is applied to check stationary of data. Our findings declared that gross domestic product, foreign direct investment, foreign debt and domestic credit to private sector positively affect domestic investment in Pakistan whereas interest rate, foreign aid, inflation and non-democratic government have negative relation with domestic investment in long run. Dictatorial dummy and credit to private sector has insignificant influence in long run whereas in short run, non democratic dummy influences domestic investment significantly. Results are accordant with classical and Keynesian views.Overall it is concluded that domestic investment decisions have no concern to regime type but political and economic stability and law and order conditions are necessary to promote domestic investment.Keywords: Political regime, Gross domestic product, foreign debt, Domestic investment, Interest rate.JEL Classifications: O1, O2, O4, A3, E62DOI: https://doi.org/10.32479/ijefi.10444

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

تم إجراء هذه الدراسة لمعرفة تأثير المتغيرات السياسية والاقتصادية على الاستثمار المحلي في باكستان. لهذا الغرض تم جمع بيانات ثانوية لمدة خمسة وثلاثين عامًا وفقًا لمتغيرات هذه الدراسة. لتحليل البيانات، تم تطبيق إجراء الاختبار المرتبط بـ ARDL لتقييم العلاقة طويلة المدى وتطبيق إدارة المحتوى المؤسسي القائمة على ARDL للتحقق من الارتباط قصير المدى للمتغيرات السياسية والاقتصادية على الاستثمار المحلي في حين يتم تطبيق اختبار Dickey Fuller المعزز للتحقق من البيانات الثابتة. أعلنت النتائج التي توصلنا إليها أن الناتج المحلي الإجمالي والاستثمار الأجنبي المباشر والديون الخارجية والائتمان المحلي للقطاع الخاص تؤثر بشكل إيجابي على الاستثمار المحلي في باكستان في حين أن سعر الفائدة والمساعدات الخارجية والتضخم والحكومة غير الديمقراطية لها علاقة سلبية بالاستثمار المحلي على المدى الطويل. إن الدمية الديكتاتورية والائتمان للقطاع الخاص لهما تأثير ضئيل على المدى الطويل، في حين أن الدمية غير الديمقراطية تؤثر على الاستثمار المحلي بشكل كبير على المدى القصير. تتوافق النتائج مع وجهات النظر الكلاسيكية والكينزية. بشكل عام، تم استنتاج أن قرارات الاستثمار المحلية لا تتعلق بنوع النظام ولكن الاستقرار السياسي والاقتصادي وظروف القانون والنظام ضرورية لتعزيز الاستثمار المحلي. الكلمات الرئيسية: النظام السياسي، الناتج المحلي الإجمالي، الدين الخارجي، الاستثمار المحلي، سعر الفائدة. تصنيفات JEL: O1، O2، O4، A3، E62DOI: https://doi.org/10.32479/ijefi.10444

Translated Description (English)

This study has been conducted to find out the impact of political and economic variables on domestic investment of Pakistan. For this purpose secondary data for thirty five years has been collected according to the variables of this study. To analyze the data ARDL bound test procedure has been applied to assess long run relationshipand ARDL based ECM applied to check short run associationof political and economic variables on domestic investment whereasAugmented Dickey Fuller test is applied to check stationary of data. Our findings declared that gross domestic product, foreign direct investment, foreign debt and domestic credit to private sector positively affect domestic investment in Pakistan whereas interest rate, foreign aid, inflation and non-democratic government have a negative relationship with domestic investment in long run. Dictatorial dummy and credit to private sector has insignificant influence in long run whereas in short run, non democratic dummy influences domestic investment significantly. Results are accordant with classical and Keynesian views.Overall it is concluded that domestic investment decisions have no concern to regime type but political and economic stability and law and order conditions are necessary to promote domestic investment.Keywords: Political regime, Gross domestic product, foreign debt, Domestic investment, Interest rate.JEL Classifications: O1, O2, O4, A3, E62DOI: https://doi.org/10.32479/ijefi.10444

Translated Description (French)

Cette étude a été menée pour déterminer l'impact des variables politiques et économiques sur l'investissement intérieur du Pakistan. À cette fin, des données secondaires pour trente-cinq ans ont été collectées en fonction des variables de cette étude. Pour analyser les données, une procédure de test liée à l'ARDL a été appliquée pour évaluer la relation à long terme et un ECM basé sur l'ARDL a été appliqué pour vérifier l'association à court terme de variables politiques et économiques sur l'investissement national, tandis qu'un test Dickey Fuller amélioré est appliqué pour vérifier l'immobilité des données. Nos conclusions ont déclaré que le produit intérieur brut, l'investissement direct étranger, la dette extérieure et le crédit intérieur au secteur privé affectent positivement l'investissement intérieur au Pakistan, tandis que les taux d'intérêt, l'aide étrangère, l'inflation et le gouvernement non démocratique ont une relation négative avec l'investissement intérieur à long terme. Le mannequin dictatorial et le crédit au secteur privé ont une influence insignifiante à long terme alors qu'à court terme, le mannequin non démocratique influence considérablement l'investissement intérieur. Les résultats sont conformes aux points de vue classiques et keynésiens. Dans l'ensemble, il est conclu que les décisions d'investissement intérieur ne concernent pas le type de régime, mais la stabilité politique et économique et les conditions d'ordre public sont nécessaires pour promouvoir l'investissement intérieur. Mots clés : Régime politique, Produit intérieur brut, dette extérieure, Investissement intérieur, Taux d'intérêt. Classifications JEL : O1, O2, O4, A3, E62DOI : https://doi.org/10.32479/ijefi.10444

Translated Description (Spanish)

Este estudio se ha realizado para conocer el impacto de las variables políticas y económicas en la inversión interna de Pakistán. Para ello se han recogido datos secundarios durante treinta y cinco años según las variables de este estudio. Para analizar los datos, se ha aplicado el procedimiento de prueba ARDL bound para evaluar la relación a largo plazo y la ECM basada en ARDL aplicada para verificar la asociación a corto plazo de variables políticas y económicas en la inversión nacional, mientras que la prueba Dickey Fuller aumentada se aplica para verificar datos estacionarios. Nuestros hallazgos declararon que el producto interno bruto, la inversión extranjera directa, la deuda externa y el crédito interno al sector privado afectan positivamente la inversión interna en Pakistán, mientras que la tasa de interés, la ayuda externa, la inflación y el gobierno no democrático tienen una relación negativa con la inversión interna a largo plazo. El maniquí dictatorial y el crédito al sector privado tienen una influencia insignificante a largo plazo, mientras que a corto plazo, el maniquí no democrático influye significativamente en la inversión nacional. Los resultados están de acuerdo con los puntos de vista clásicos y keynesianos. En general, se concluye que las decisiones de inversión interna no tienen que ver con el tipo de régimen, sino que son necesarias la estabilidad política y económica y las condiciones de ley y orden para promover la inversión interna. Palabras clave: régimen político, producto interno bruto, deuda externa, inversión interna, tasa de interés. Clasificaciones JEL: O1, O2, O4, A3, E62DOI: https://doi.org/10.32479/ijefi.10444

Files

pdf.pdf

Files (463.9 kB)

⚠️ Please wait a few minutes before your translated files are ready ⚠️ Note: Some files might be protected thus translations might not work.
Name Size Download all
md5:25c474963532b4d5f786075b726e809b
463.9 kB
Preview Download

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
الاستثمار المحلي في باكستان: تحليل عبر الأنظمة السياسية المختلفة
Translated title (English)
DOMESTIC INVESTMENT IN PAKISTAN: AN ANALYSIS ACROSS DIFFERENT POLITICAL REGIMES
Translated title (French)
L'INVESTISSEMENT INTÉRIEUR AU PAKISTAN : UNE ANALYSE DES DIFFÉRENTS RÉGIMES POLITIQUES
Translated title (Spanish)
INVERSIÓN NACIONAL EN PAKISTÁN: UN ANÁLISIS A TRAVÉS DE DIFERENTES REGÍMENES POLÍTICOS

Identifiers

Other
https://openalex.org/W3115430644
DOI
10.32479/ijefi.10444

Is supplement to
https://openalex.org/W633504844 (Other)
https://openalex.org/W4391603314 (Other)
https://openalex.org/W4390622352 (Other)
https://openalex.org/W4390563931 (Other)
https://openalex.org/W4384941016 (Other)
https://openalex.org/W4241589355 (Other)
https://openalex.org/W2965917227 (Other)
https://openalex.org/W2799463772 (Other)
https://openalex.org/W2166830762 (Other)
https://openalex.org/W14985021 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Pakistan

References

  • https://openalex.org/W121749069
  • https://openalex.org/W1479901977
  • https://openalex.org/W1480396490
  • https://openalex.org/W1484557967
  • https://openalex.org/W1512380884
  • https://openalex.org/W1585942212
  • https://openalex.org/W1703139324
  • https://openalex.org/W1862048031
  • https://openalex.org/W1966910378
  • https://openalex.org/W1978282661
  • https://openalex.org/W1996784084
  • https://openalex.org/W2023822835
  • https://openalex.org/W2025607892
  • https://openalex.org/W2040798383
  • https://openalex.org/W2092772036
  • https://openalex.org/W2127734975
  • https://openalex.org/W2130528007
  • https://openalex.org/W2131662842
  • https://openalex.org/W2150985576
  • https://openalex.org/W2155647621
  • https://openalex.org/W2181625260
  • https://openalex.org/W2184559042
  • https://openalex.org/W2186146861
  • https://openalex.org/W2259597800
  • https://openalex.org/W2288672599
  • https://openalex.org/W2312669290
  • https://openalex.org/W2325555738
  • https://openalex.org/W2478792736
  • https://openalex.org/W2557336793
  • https://openalex.org/W2725736712
  • https://openalex.org/W2797062887
  • https://openalex.org/W2993729885
  • https://openalex.org/W3141815985
  • https://openalex.org/W4243661955
  • https://openalex.org/W4245692618
  • https://openalex.org/W4362120040
  • https://openalex.org/W4383175536