Published January 1, 2018 | Version v1
Publication Metadata-only

Financial Risk Ratios and Earnings Management: Reducing Uncertainties in Shariah-compliant Companies

Creators

  • 1. Universiti Teknologi MARA
  • 2. Universiti Malaysia Terengganu

Description

This study examines whether Shariah-compliant companies practice earnings management by investigating the relationship among the risk of financial distress, leverage, and free cash flow in discretionary accruals, which function as a substitute for earnings management.This empirical research is conducted on a sample of Malaysian Shariah-compliant companies from all industries in Bursa Malaysia from 2012 to 2014.Results show that Shariah-compliant companies are highly influenced by the risk of financial distress, leverage, and free cash flow.This study argues that working as either Shariah-compliant or non-Shariah-compliant does not affect the level of earnings management through financial distress, high leverage, and free cash flow by managers.Results should be of interest to stakeholders, shareholders, and regulatory bodies (i.e., the Shariah Advisory Council and the Securities Commission) that oversee the accountability of corporate financial reporting to prevent earnings management in Shariah-compliant companies.Findings can also aid relevant authorities (i.e., the Shariah Advisory Council and the Security Commission) in Malaysia in overcoming or reducing problems related to earnings management.This study is one of the most significant works in Malaysia in terms of sample size and methodology.It argues that the three elements of earnings management (i.e., financial distress, high leverage, and free cash flow) influence better disclosure of reported earnings.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية تمارس إدارة الأرباح من خلال التحقيق في العلاقة بين مخاطر الضائقة المالية والرافعة المالية والتدفق النقدي الحر في الاستحقاقات التقديرية، والتي تعمل كبديل لإدارة الأرباح. يتم إجراء هذا البحث التجريبي على عينة من الشركات الماليزية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من جميع الصناعات في بورصة ماليزيا من 2012 إلى 2014. تظهر النتائج أن الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية تتأثر بشدة بمخاطر الضائقة المالية والرافعة المالية والتدفق النقدي الحر. تجادل هذه الدراسة بأن العمل إما متوافق مع الشريعة الإسلامية أو غير متوافق مع الشريعة الإسلامية لا يؤثر على مستوى إدارة الأرباح من خلال الضائقة المالية والرافعة المالية العالية والتدفق النقدي الحر من قبل المديرين. يجب أن تكون النتائج ذات أهمية لأصحاب المصلحة والمساهمين والهيئات التنظيمية (أي المجلس الاستشاري الشرعي وهيئة الأوراق المالية) التي تشرف على مساءلة التقارير المالية للشركات لمنع إدارة الأرباح في الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. يمكن أن تساعد النتائج أيضًا السلطات المختصة (أي المجلس الاستشاري الشرعي وهيئة الأمن) في ماليزيا في التغلب على المشاكل المتعلقة بإدارة الأرباح أو الحد منها. هذه الدراسة هي واحدة من أهم الأعمال في ماليزيا من حيث حجم العينة والمنهجية. ويجادل بأن العناصر الثلاثة لإدارة الأرباح (أي الضائقة المالية، والرافعة المالية العالية، والتدفق النقدي الحر) تؤثر على الإفصاح الأفضل عن الأرباح المبلغ عنها.

Translated Description (French)

Cette étude examine si les entreprises conformes à la charia pratiquent la gestion des bénéfices en étudiant la relation entre le risque de détresse financière, l'effet de levier et les flux de trésorerie disponibles dans les comptes de régularisation discrétionnaires, qui fonctionnent comme un substitut à la gestion des bénéfices. Cette étude empirique est menée sur un échantillon d'entreprises malaisiennes conformes à la charia de tous les secteurs d'activité à Bursa Malaysia de 2012 à 2014. Les résultats montrent que les entreprises conformes à la charia sont fortement influencées par le risque de détresse financière, l'effet de levier et les flux de trésorerie disponibles. Cette étude soutient que travailler en tant que société conforme à la charia ou non conforme à la charia n'affecte pas le niveau de gestion des bénéfices par le biais de difficultés financières, d'un effet de levier élevé et de flux de trésorerie disponibles par les gestionnaires. Les résultats devraient intéresser les parties prenantes, les actionnaires et les organismes de réglementation (c.-à-d. le Conseil consultatif de la charia et la Commission des valeurs mobilières) qui supervisent la responsabilité de l'information financière des entreprises afin d'empêcher la gestion des bénéfices dans les entreprises conformes à la charia. Les conclusions peuvent également aider les autorités compétentes (c.-à-d. le Conseil consultatif de la charia et la Commission de sécurité) en Malaisie à surmonter ou à réduire les problèmes liés à la gestion des bénéfices. Cette étude est l'un des travaux les plus importants en Malaisie en termes de taille de l'échantillon et de méthodologie. Il soutient que les trois éléments de la gestion des bénéfices (c'est-à-dire la détresse financière, l'effet de levier élevé et les flux de trésorerie disponibles) influencent une meilleure divulgation des bénéfices déclarés.

Translated Description (Spanish)

Este estudio examina si las empresas que cumplen con la Shariah practican la gestión de ganancias investigando la relación entre el riesgo de dificultades financieras, el apalancamiento y el flujo de caja libre en las acumulaciones discrecionales, que funcionan como un sustituto de la gestión de ganancias. Esta investigación empírica se lleva a cabo en una muestra de empresas malasias que cumplen con la Shariah de todas las industrias en Bursa Malasia de 2012 a 2014. Los resultados muestran que las empresas que cumplen con la Shariah están muy influenciadas por el riesgo de dificultades financieras, apalancamiento y flujo de caja libre. Este estudio argumenta que trabajar como empresas que cumplen con la Shariah o que no cumplen con la Shariah no afecta el nivel de gestión de ganancias a través de dificultades financieras, alto apalancamiento y flujo de caja libre por parte de los gerentes. Los resultados deben ser de interés para las partes interesadas, los accionistas y los organismos reguladores (es decir, el Consejo Asesor de la Sharia y la Comisión de Valores) que supervisan la rendición de cuentas de los informes financieros corporativos para evitar la gestión de ganancias en las empresas que cumplen con la Sharia. Los hallazgos también pueden ayudar a las autoridades relevantes (es decir, el Consejo Asesor de la Sharia y la Comisión de Seguridad) en Malasia a superar o reducir los problemas relacionados con la gestión de ganancias. Este estudio es uno de los trabajos más importantes en Malasia en términos de tamaño de muestra y metodología. Argumenta que los tres elementos de la gestión de ganancias (es decir, dificultades financieras, alto apalancamiento y flujo de caja libre) influyen en una mejor divulgación de las ganancias informadas.

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
نسب المخاطر المالية وإدارة الأرباح: الحد من عدم اليقين في الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
Translated title (French)
Ratios de risque financier et gestion des bénéfices : réduire les incertitudes dans les entreprises conformes à la charia
Translated title (Spanish)
Razones de riesgo financiero y gestión de ganancias: reducción de incertidumbres en empresas que cumplen con la sharia

Identifiers

Other
https://openalex.org/W2794115333
DOI
10.7187/gjatsi2018-01

Is supplement to
https://openalex.org/W4390630417 (Other)
https://openalex.org/W3143912227 (Other)
https://openalex.org/W3013865921 (Other)
https://openalex.org/W2896555484 (Other)
https://openalex.org/W2789246837 (Other)
https://openalex.org/W2201179150 (Other)
https://openalex.org/W2164470400 (Other)
https://openalex.org/W2036542809 (Other)
https://openalex.org/W1946092487 (Other)
https://openalex.org/W1002956086 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Malaysia