Published January 10, 2011 | Version v1
Publication Open

Foreign Exchange and Inflation in Pakistan: Evidence from ARDL Modelling Approach

Creators

  • 1. Bahauddin Zakariya University
  • 2. Prince Sultan University
  • 3. University of Business and Technology

Description

Interest in detection of factors consider responsible for uneven fluctuation in steady state growth of world economies is long standing. There has been an explosion of theoretical literature and empirical evidences which think about compassionate to resolve the issue. Hike in prices of goods and services and foreign exchange are two important aspects which believe to blame for such bumpy vacillation in economic growth of the world economies like all other political, social and economic factors. It is true that both factors have inimitable significance for economic growth, but inquiry about internal relationships of above said both variables still has research thirst. The novelty of this research paper is, it provides the empirical evidence regarding the relationships between foreign exchange and inflation focusing on Pakistan experience since 1960. We use the Auto Regressive Distributive Lag Model (ARDL) proposed by Pesaran et al. (2001) in order to investigate the order of co-integration between inflation and foreign exchange through bound testing approach, and also use the OLS estimation to determine the long run relationship. Through econometric techniques, we trace the nature of relationship and speed of adjustment between concerned variables in response to fluctuation in level of foreign exchange. Empirical results indicate the negative correlation between the level of foreign exchange and rate of inflation in Pakistan during study period.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

الاهتمام بالكشف عن العوامل التي تعتبر مسؤولة عن التقلبات غير المتكافئة في النمو المطرد لاقتصادات العالم قائم منذ فترة طويلة. كان هناك انفجار في الأدبيات النظرية والأدلة التجريبية التي تفكر في التعاطف لحل المشكلة. إن ارتفاع أسعار السلع والخدمات والعملات الأجنبية هما جانبان مهمان يعتقد أنهما مسؤولان عن مثل هذا التذبذب الوعر في النمو الاقتصادي للاقتصادات العالمية مثل جميع العوامل السياسية والاجتماعية والاقتصادية الأخرى. صحيح أن كلا العاملين لهما أهمية لا مثيل لها للنمو الاقتصادي، لكن الاستفسار عن العلاقات الداخلية المذكورة أعلاه قال إن كلا المتغيرين لا يزالان متعطشين للبحث. حداثة هذه الورقة البحثية هي أنها تقدم أدلة تجريبية فيما يتعلق بالعلاقات بين النقد الأجنبي والتضخم مع التركيز على تجربة باكستان منذ عام 1960. نستخدم نموذج تأخر التوزيع الانحداري التلقائي (ARDL) الذي اقترحه Pesaran et al. (2001) من أجل التحقيق في ترتيب التكامل المشترك بين التضخم والعملات الأجنبية من خلال نهج الاختبار المقيد، وكذلك استخدام تقدير OLS لتحديد العلاقة على المدى الطويل. من خلال تقنيات الاقتصاد القياسي، نتتبع طبيعة العلاقة وسرعة التكيف بين المتغيرات المعنية استجابة للتقلبات في مستوى النقد الأجنبي. تشير النتائج التجريبية إلى الارتباط السلبي بين مستوى الصرف الأجنبي ومعدل التضخم في باكستان خلال فترة الدراسة.

Translated Description (French)

L'intérêt pour la détection des facteurs considérés comme responsables des fluctuations inégales de la croissance à l'état stable des économies mondiales est de longue date. Il y a eu une explosion de la littérature théorique et des preuves empiriques qui pensent à la compassion pour résoudre le problème. La hausse des prix des biens et services et des devises étrangères sont deux aspects importants qui semblent responsables de cette hésitation cahoteuse dans la croissance économique des économies mondiales comme tous les autres facteurs politiques, sociaux et économiques. Il est vrai que les deux facteurs ont une importance inimitable pour la croissance économique, mais une enquête sur les relations internes ci-dessus a déclaré que les deux variables ont encore soif de recherche. La nouveauté de ce document de recherche est qu'il fournit des preuves empiriques concernant les relations entre les taux de change et l'inflation en se concentrant sur l'expérience du Pakistan depuis 1960. Nous utilisons le modèle de retard distributif autorégressif (ARDL) proposé par Pesaran et al. (2001) afin d'étudier l'ordre de co-intégration entre l'inflation et le change par le biais d'une approche de test lié, et utilisons également l'estimation OLS pour déterminer la relation à long terme. Grâce à des techniques économétriques, nous traçons la nature de la relation et la vitesse d'ajustement entre les variables concernées en réponse à la fluctuation du niveau de change. Les résultats empiriques indiquent la corrélation négative entre le niveau de change et le taux d'inflation au Pakistan pendant la période d'étude.

Translated Description (Spanish)

El interés en la detección de factores considerados responsables de la fluctuación desigual en el crecimiento en estado estacionario de las economías mundiales es de larga data. Ha habido una explosión de literatura teórica y evidencias empíricas que piensan en la compasión para resolver el problema. El aumento de los precios de los bienes y servicios y de las divisas son dos aspectos importantes que se cree que son los culpables de tal vacilación desigual en el crecimiento económico de las economías mundiales, como todos los demás factores políticos, sociales y económicos. Es cierto que ambos factores tienen una importancia inimitable para el crecimiento económico, pero la investigación sobre las relaciones internas de lo anterior dijo que ambas variables todavía tienen sed de investigación. La novedad de este trabajo de investigación es que proporciona la evidencia empírica sobre las relaciones entre las divisas y la inflación centrándose en la experiencia de Pakistán desde 1960. Utilizamos el Modelo de Retraso Distributivo Regresivo Automático (ARDL) propuesto por Pesaran et al. (2001) para investigar el orden de cointegración entre la inflación y el tipo de cambio a través del enfoque de pruebas de límites, y también utilizamos la estimación OLS para determinar la relación a largo plazo. A través de técnicas econométricas, rastreamos la naturaleza de la relación y la velocidad de ajuste entre las variables en cuestión en respuesta a la fluctuación en el nivel de divisas. Los resultados empíricos indican la correlación negativa entre el nivel de divisas y la tasa de inflación en Pakistán durante el período de estudio.

Files

6604.pdf

Files (189.7 kB)

⚠️ Please wait a few minutes before your translated files are ready ⚠️ Note: Some files might be protected thus translations might not work.
Name Size Download all
md5:bc8ffdb08e053f9589ada87469d97e2d
189.7 kB
Preview Download

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
النقد الأجنبي والتضخم في باكستان: أدلة من نهج نمذجة ARDL
Translated title (French)
Change et inflation au Pakistan : preuves de l'approche de modélisation ARDL
Translated title (Spanish)
Divisas e inflación en Pakistán: evidencia del enfoque de modelado ARDL

Identifiers

Other
https://openalex.org/W1977555875
DOI
10.5539/ijef.v3n1p69

Is supplement to
https://openalex.org/W4287048984 (Other)
https://openalex.org/W4283518872 (Other)
https://openalex.org/W3130456542 (Other)
https://openalex.org/W3041314486 (Other)
https://openalex.org/W3011120207 (Other)
https://openalex.org/W2893968330 (Other)
https://openalex.org/W2800524046 (Other)
https://openalex.org/W2772449756 (Other)
https://openalex.org/W1570758767 (Other)
https://openalex.org/W1461170957 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Pakistan

References

  • https://openalex.org/W1490409592
  • https://openalex.org/W1514257495
  • https://openalex.org/W1679058446
  • https://openalex.org/W1966910378
  • https://openalex.org/W2007194497
  • https://openalex.org/W2016363046
  • https://openalex.org/W2105298384
  • https://openalex.org/W2118975681
  • https://openalex.org/W2149292156
  • https://openalex.org/W228594461
  • https://openalex.org/W2471027543
  • https://openalex.org/W2804376600
  • https://openalex.org/W3123030186
  • https://openalex.org/W4249237114