Published April 1, 2022
| Version v1
Publication
Open
Cost of high leverage in socially responsible firms in a linear dynamic panel model. Evidence from product market interactions
- 1. University of Lahore
- 2. GIFT University
- 3. Pir Mehr Ali Shah Arid Agriculture University
Description
Corporate Social responsibility is the major challenge for senior management of firms and they devoted the significant resources for CSR initiatives. Despite of significant comprehension of CSR, an ongoing debate is still under consideration about its economic repercussions in terms of "do well by doing good". Corporations are facing huge leverage cost with bad customer reputation in the product market. This study attempt to examine this phenomenon as the cost of high leverage in socially responsible firms and the product market interactions of those firms. The data is collected from 2009-2020 in linear dynamic setting for product market interaction, and two step system GMM estimation technique is applied for endogeneity concerns. The study identified that socially responsible firms are experiencing better growth in their sales in product market that maximize the financial benefits. However, the high leverage cost worsen their performance in product market because leverage is associated with some losses in market share due to unfavorable actions of competitors and customers. Socially responsible firms experience the low cost of high leverage which helps the firms to increase the performance in product market. Moreover, the corporate governance effectively devises the strategies to diminish the high leverage cost in the way towards better product market interactions. The results are conclusive across the financial crisis, firm's classifications and different channels of firms. The study enables the holistic and broader understanding of CSR in the reduction of high leverage cost with an intention to increase the firm's sustainability in product market. The study contributes with a view to ascertain the cost of high leverage in socially responsible firms for product market interactions of Pakistani firms in a linear dynamic panel.
Translated Descriptions
⚠️
This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%
Translated Description (Arabic)
المسؤولية الاجتماعية للشركات هي التحدي الرئيسي للإدارة العليا للشركات وقد خصصت موارد كبيرة لمبادرات المسؤولية الاجتماعية للشركات. على الرغم من الفهم الكبير للمسؤولية الاجتماعية للشركات، لا يزال النقاش الدائر قيد النظر حول تداعياته الاقتصادية من حيث "القيام بعمل جيد من خلال فعل الخير". تواجه الشركات تكلفة رافعة مالية ضخمة مع سمعة سيئة للعملاء في سوق المنتجات. تحاول هذه الدراسة دراسة هذه الظاهرة باعتبارها تكلفة الرافعة المالية العالية في الشركات المسؤولة اجتماعيًا وتفاعلات سوق المنتجات لتلك الشركات. يتم جمع البيانات من 2009-2020 في إعداد ديناميكي خطي لتفاعل سوق المنتج، ويتم تطبيق تقنية تقدير GMM ذات النظام المكون من خطوتين على مخاوف التجانس الداخلي. حددت الدراسة أن الشركات المسؤولة اجتماعيًا تشهد نموًا أفضل في مبيعاتها في سوق المنتجات مما يزيد من الفوائد المالية. ومع ذلك، فإن تكلفة الرافعة المالية المرتفعة تؤدي إلى تفاقم أدائها في سوق المنتجات لأن الرافعة المالية ترتبط ببعض الخسائر في حصة السوق بسبب الإجراءات غير المواتية للمنافسين والعملاء. تواجه الشركات المسؤولة اجتماعيًا التكلفة المنخفضة للرافعة المالية العالية التي تساعد الشركات على زيادة الأداء في سوق المنتجات. علاوة على ذلك، تضع حوكمة الشركات بشكل فعال استراتيجيات لتقليل تكلفة الرافعة المالية العالية في الطريق نحو تفاعلات أفضل في سوق المنتجات. كانت النتائج حاسمة عبر الأزمة المالية وتصنيفات الشركة وقنوات الشركات المختلفة. تمكن الدراسة من الفهم الشامل والأوسع للمسؤولية الاجتماعية للشركات في الحد من تكلفة الرافعة المالية العالية بهدف زيادة استدامة الشركة في سوق المنتجات. تساهم الدراسة بهدف التأكد من تكلفة الرافعة المالية العالية في الشركات المسؤولة اجتماعيًا لتفاعلات سوق المنتجات للشركات الباكستانية في لوحة ديناميكية خطية.Translated Description (French)
La responsabilité sociale des entreprises est le défi majeur pour la haute direction des entreprises et elles ont consacré des ressources importantes aux initiatives de RSE. Malgré une compréhension importante de la RSE, un débat en cours est toujours à l'étude sur ses répercussions économiques en termes de « bien faire en faisant le bien ». Les entreprises sont confrontées à un coût de levier énorme avec une mauvaise réputation des clients sur le marché des produits. Cette étude tente d'examiner ce phénomène en tant que coût d'un effet de levier élevé dans les entreprises socialement responsables et les interactions du marché des produits de ces entreprises. Les données sont collectées de 2009 à 2020 dans un cadre dynamique linéaire pour l'interaction du marché des produits, et une technique d'estimation GMM en deux étapes est appliquée pour les problèmes d'endogénéité. L'étude a identifié que les entreprises socialement responsables connaissent une meilleure croissance de leurs ventes sur le marché des produits qui maximisent les avantages financiers. Cependant, le coût élevé de l'effet de levier aggrave leurs performances sur le marché des produits, car l'effet de levier est associé à certaines pertes de parts de marché en raison des actions défavorables des concurrents et des clients. Les entreprises socialement responsables sont confrontées au faible coût d'un effet de levier élevé, ce qui les aide à améliorer leurs performances sur le marché des produits. De plus, la gouvernance d'entreprise élabore efficacement les stratégies visant à réduire le coût élevé de l'effet de levier pour améliorer les interactions avec le marché des produits. Les résultats sont concluants à travers la crise financière, les classifications des entreprises et les différents canaux des entreprises. L'étude permet une compréhension holistique et plus large de la RSE dans la réduction du coût élevé de l'effet de levier dans le but d'accroître la durabilité de l'entreprise sur le marché des produits. L'étude contribue en vue de déterminer le coût d'un effet de levier élevé dans les entreprises socialement responsables pour les interactions du marché des produits des entreprises pakistanaises dans un panel dynamique linéaire.Translated Description (Spanish)
La responsabilidad social corporativa es el principal desafío para la alta dirección de las empresas y dedicaron los importantes recursos para las iniciativas de RSE. A pesar de una comprensión significativa de la RSE, todavía se está considerando un debate en curso sobre sus repercusiones económicas en términos de "hacer el bien haciendo el bien". Las empresas se enfrentan a un enorme coste de apalancamiento con una mala reputación de los clientes en el mercado de productos. Este estudio intenta examinar este fenómeno como el coste de un alto apalancamiento en las empresas socialmente responsables y las interacciones de esas empresas con el mercado de productos. Los datos se recopilan desde 2009-2020 en un entorno dinámico lineal para la interacción con el mercado de productos, y se aplica la técnica de estimación de GMM del sistema de dos pasos para las preocupaciones de endogeneidad. El estudio identificó que las empresas socialmente responsables están experimentando un mejor crecimiento en sus ventas en el mercado de productos que maximizan los beneficios financieros. Sin embargo, el alto costo de apalancamiento empeora su desempeño en el mercado de productos porque el apalancamiento está asociado con algunas pérdidas en la cuota de mercado debido a acciones desfavorables de competidores y clientes. Las empresas socialmente responsables experimentan el bajo coste de un alto apalancamiento que ayuda a las empresas a aumentar el rendimiento en el mercado de productos. Además, el gobierno corporativo diseña de manera efectiva las estrategias para disminuir el alto costo de apalancamiento en el camino hacia mejores interacciones con el mercado de productos. Los resultados son concluyentes en toda la crisis financiera, las clasificaciones de las empresas y los diferentes canales de las empresas. El estudio permite una comprensión holística y más amplia de la RSC en la reducción de los altos costes de apalancamiento con la intención de aumentar la sostenibilidad de la empresa en el mercado de productos. El estudio contribuye a determinar el coste de un alto apalancamiento en las empresas socialmente responsables para las interacciones de las empresas paquistaníes con el mercado de productos en un panel dinámico lineal.Files
pdf.pdf
Files
(16.0 kB)
| Name | Size | Download all |
|---|---|---|
|
md5:c7323d380a0b36a4a99ddd355029ad59
|
16.0 kB | Preview Download |
Additional details
Additional titles
- Translated title (Arabic)
- تكلفة الرافعة المالية العالية في الشركات المسؤولة اجتماعيًا في نموذج لوحة ديناميكية خطية. أدلة من تفاعلات سوق المنتجات
- Translated title (French)
- Coût d'un effet de levier élevé dans les entreprises socialement responsables dans un modèle de panel dynamique linéaire. Preuves des interactions avec le marché des produits
- Translated title (Spanish)
- Coste del alto apalancamiento en empresas socialmente responsables en un modelo de panel dinámico lineal. Evidencia de las interacciones del mercado de productos
Identifiers
- Other
- https://openalex.org/W4224869351
- DOI
- 10.1016/j.heliyon.2022.e09235
References
- https://openalex.org/W1491257503
- https://openalex.org/W1502666384
- https://openalex.org/W1518564310
- https://openalex.org/W1585416396
- https://openalex.org/W1923636170
- https://openalex.org/W1933125143
- https://openalex.org/W1935713058
- https://openalex.org/W1969645062
- https://openalex.org/W1975536464
- https://openalex.org/W1977657880
- https://openalex.org/W1980492754
- https://openalex.org/W1981530661
- https://openalex.org/W1985721027
- https://openalex.org/W1986639441
- https://openalex.org/W1989934726
- https://openalex.org/W1990021135
- https://openalex.org/W1994451842
- https://openalex.org/W1999064493
- https://openalex.org/W2004613722
- https://openalex.org/W2007362161
- https://openalex.org/W2027142540
- https://openalex.org/W2029508670
- https://openalex.org/W2035880114
- https://openalex.org/W2040669847
- https://openalex.org/W2042060819
- https://openalex.org/W2054661316
- https://openalex.org/W2057897933
- https://openalex.org/W2061136334
- https://openalex.org/W2073810004
- https://openalex.org/W2074648283
- https://openalex.org/W2091246868
- https://openalex.org/W2092923044
- https://openalex.org/W2104801244
- https://openalex.org/W2108825488
- https://openalex.org/W2110352084
- https://openalex.org/W2133030236
- https://openalex.org/W2133709293
- https://openalex.org/W2141958938
- https://openalex.org/W2145758946
- https://openalex.org/W2146200864
- https://openalex.org/W2154332049
- https://openalex.org/W2155976177
- https://openalex.org/W2164639462
- https://openalex.org/W2175110632
- https://openalex.org/W2213619853
- https://openalex.org/W2253081689
- https://openalex.org/W2280596577
- https://openalex.org/W2345207953
- https://openalex.org/W2493849050
- https://openalex.org/W2516884316
- https://openalex.org/W2520746883
- https://openalex.org/W2521125698
- https://openalex.org/W2566718333
- https://openalex.org/W2577742760
- https://openalex.org/W2611723377
- https://openalex.org/W2617255038
- https://openalex.org/W2645835341
- https://openalex.org/W2683227358
- https://openalex.org/W2751887941
- https://openalex.org/W2752689727
- https://openalex.org/W2766320118
- https://openalex.org/W2770116749
- https://openalex.org/W2785866323
- https://openalex.org/W2790596132
- https://openalex.org/W2795278713
- https://openalex.org/W2801090495
- https://openalex.org/W2810262932
- https://openalex.org/W2888581158
- https://openalex.org/W2910746226
- https://openalex.org/W2943700175
- https://openalex.org/W2947262056
- https://openalex.org/W3027113516
- https://openalex.org/W3041675659
- https://openalex.org/W3049032936
- https://openalex.org/W3080509196
- https://openalex.org/W3090099556
- https://openalex.org/W3121175527
- https://openalex.org/W3121236361
- https://openalex.org/W3121278074
- https://openalex.org/W3121550950
- https://openalex.org/W3121693921
- https://openalex.org/W3121765243
- https://openalex.org/W3122605767
- https://openalex.org/W3123009431
- https://openalex.org/W3123419065
- https://openalex.org/W3124188010
- https://openalex.org/W3124384052
- https://openalex.org/W3124571540
- https://openalex.org/W3124803286
- https://openalex.org/W3124804620
- https://openalex.org/W3125591356
- https://openalex.org/W3153638611
- https://openalex.org/W3184060440
- https://openalex.org/W3186294771
- https://openalex.org/W3198865492
- https://openalex.org/W3203166842
- https://openalex.org/W3206165548
- https://openalex.org/W3211064963
- https://openalex.org/W4238556081
- https://openalex.org/W4252500375
- https://openalex.org/W4285719527
- https://openalex.org/W4376848403