Published June 30, 2021 | Version v1
Publication Open

COVID-19 Pandemic, Stimulus Packages and Stock Returns in Vietnam

Creators

  • 1. United States Office of Personnel Management
  • 2. National Economics University

Description

This paper investigates the impacts of COVID-19's new cases and stimulus packages on the daily stock returns of five key economic sectors (Finance, Fast-moving-consumer-goods (FMCG), Healthcare, Oil and Gas, and Telecommunication) in Vietnam – one of the best countries in the world for handling COVID-19. The research team uses the Pool OLS method, with the panel data of 11 342 observations from 107 listed firms in these five sectors in the period January-June 2020. The key findings are (i) all sectors' stock returns are negatively affected by daily new confirmed cases of COVID-19, the hardest hit is on the financial sector, followed by FMCG, healthcare, oil and gas, and telecommunications sectors. Vietnam did not have many affected cases, but low average income makes investors and consumers more careful and hesitate to spend/invest; (ii) in contrast to prior studies, stimulus packages did not accelerate the growth of stock returns in all sectors, with the order from most to least negatively affected: finance, oil and gas, telecommunication, healthcare, and FMCG. The slow implementation made investors skeptical of the growth potential of firms, they assess the stimulus packages as the signs of economic downturn. This fact leads to different recommendations for the Vietnamese Government in combating COVID-19.

⚠️ This is an automatic machine translation with an accuracy of 90-95%

Translated Description (Arabic)

تبحث هذه الورقة في آثار الحالات الجديدة لـ COVID -19 وحزم التحفيز على عوائد الأسهم اليومية لخمسة قطاعات اقتصادية رئيسية (التمويل، والسلع الاستهلاكية سريعة الحركة (FMCG)، والرعاية الصحية، والنفط والغاز، والاتصالات السلكية واللاسلكية) في فيتنام – واحدة من أفضل البلدان في العالم للتعامل مع COVID -19. يستخدم فريق البحث طريقة Pool OLS، مع بيانات الفريق المكونة من 11342 ملاحظة من 107 شركة مدرجة في هذه القطاعات الخمسة في الفترة من يناير إلى يونيو 2020. النتائج الرئيسية هي (1) تتأثر عوائد أسهم جميع القطاعات سلبًا بالحالات المؤكدة الجديدة اليومية لـ COVID -19، وأكثرها تضررًا هو القطاع المالي، يليه قطاعات السلع الاستهلاكية، والرعاية الصحية، والنفط والغاز، والاتصالات السلكية واللاسلكية. لم يكن لدى فيتنام العديد من الحالات المتأثرة، لكن انخفاض متوسط الدخل يجعل المستثمرين والمستهلكين أكثر حرصًا ويترددون في الإنفاق/الاستثمار ؛ (2) على عكس الدراسات السابقة، لم تسرع حزم التحفيز من نمو عوائد الأسهم في جميع القطاعات، حيث تأثر الطلب من الأكثر إلى الأقل سلبًا: التمويل والنفط والغاز والاتصالات السلكية واللاسلكية والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية. جعل التنفيذ البطيء المستثمرين يشككون في إمكانات نمو الشركات، ويقيمون حزم التحفيز كعلامات على الانكماش الاقتصادي. تؤدي هذه الحقيقة إلى توصيات مختلفة للحكومة الفيتنامية في مكافحة كوفيد-19.

Translated Description (French)

Cet article examine les impacts des nouveaux cas et des plans de relance de la COVID-19 sur les rendements quotidiens des actions de cinq secteurs économiques clés (finance, biens de consommation courante, soins de santé, pétrole et gaz et télécommunications) au Vietnam – l'un des meilleurs pays au monde pour gérer la COVID-19. L'équipe de recherche utilise la méthode Pool OLS, avec les données du panel de 11 342 observations de 107 entreprises cotées dans ces cinq secteurs au cours de la période janvier-juin 2020. Les principales conclusions sont les suivantes : (i) les rendements boursiers de tous les secteurs sont affectés négativement par les nouveaux cas quotidiens confirmés de COVID-19, le plus durement touché étant le secteur financier, suivi des secteurs des produits de grande consommation, des soins de santé, du pétrole et du gaz et des télécommunications. Le Vietnam n'a pas eu beaucoup de cas touchés, mais le faible revenu moyen rend les investisseurs et les consommateurs plus prudents et hésitent à dépenser/investir ; (ii) contrairement aux études précédentes, les plans de relance n'ont pas accéléré la croissance des rendements boursiers dans tous les secteurs, l'ordre du plus au moins négativement affecté : finance, pétrole et gaz, télécommunications, soins de santé et produits de grande consommation. La lenteur de la mise en œuvre a rendu les investisseurs sceptiques quant au potentiel de croissance des entreprises, ils évaluent les plans de relance comme les signes d'un ralentissement économique. Cela conduit à différentes recommandations pour le gouvernement vietnamien dans la lutte contre la COVID-19.

Translated Description (Spanish)

Este documento investiga los impactos de los nuevos casos de COVID-19 y los paquetes de estímulo en los rendimientos diarios de las acciones de cinco sectores económicos clave (Finanzas, Bienes de Consumo Rápido (FMCG), Salud, Petróleo y Gas y Telecomunicaciones) en Vietnam, uno de los mejores países del mundo para manejar COVID-19. El equipo de investigación utiliza el método Pool OLS, con los datos del panel de 11 342 observaciones de 107 empresas cotizadas en estos cinco sectores en el período enero-junio de 2020. Los hallazgos clave son (i) los rendimientos de las acciones de todos los sectores se ven afectados negativamente por los nuevos casos confirmados diarios de COVID-19, el más afectado es el sector financiero, seguido por los sectores de bienes de consumo, salud, petróleo y gas y telecomunicaciones. Vietnam no tuvo muchos casos afectados, pero el bajo ingreso promedio hace que los inversores y consumidores sean más cuidadosos y duden en gastar/invertir; (ii) a diferencia de estudios anteriores, los paquetes de estímulo no aceleraron el crecimiento de los rendimientos de las acciones en todos los sectores, con el orden de más a menos afectado negativamente: finanzas, petróleo y gas, telecomunicaciones, salud y bienes de consumo. La lenta implementación hizo que los inversores se mostraran escépticos sobre el potencial de crecimiento de las empresas, ya que evalúan los paquetes de estímulo como signos de recesión económica. Este hecho lleva a diferentes recomendaciones para el Gobierno vietnamita en la lucha contra el COVID-19.

Files

jeb0872-tam.pdf.pdf

Files (1.1 MB)

⚠️ Please wait a few minutes before your translated files are ready ⚠️ Note: Some files might be protected thus translations might not work.
Name Size Download all
md5:ded0ba622605edfd06fcb7e69119758a
1.1 MB
Preview Download

Additional details

Additional titles

Translated title (Arabic)
جائحة كوفيد-19 وحزم التحفيز وعوائد الأسهم في فيتنام
Translated title (French)
Pandémie de COVID-19, forfaits de stimulation et rendements des stocks au Vietnam
Translated title (Spanish)
Pandemia de COVID-19, paquetes de estímulo y devoluciones de existencias en Vietnam

Identifiers

Other
https://openalex.org/W3155747259
DOI
10.31014/aior.1992.04.02.342

Is supplement to
https://openalex.org/W61780229 (Other)
https://openalex.org/W4206924063 (Other)
https://openalex.org/W3113733647 (Other)
https://openalex.org/W3042674643 (Other)
https://openalex.org/W3022757400 (Other)
https://openalex.org/W2901718966 (Other)
https://openalex.org/W2901286616 (Other)
https://openalex.org/W2615027192 (Other)
https://openalex.org/W2077055222 (Other)
https://openalex.org/W1844055093 (Other)

GreSIS Basics Section

Is Global South Knowledge
Yes
Country
Vietnam

References

  • https://openalex.org/W1998241333
  • https://openalex.org/W2108818539
  • https://openalex.org/W2112352537
  • https://openalex.org/W2395086741
  • https://openalex.org/W2495512031
  • https://openalex.org/W2766992670
  • https://openalex.org/W3013101185
  • https://openalex.org/W3014040473
  • https://openalex.org/W3014692697
  • https://openalex.org/W3015646716
  • https://openalex.org/W3015769695
  • https://openalex.org/W3016256635
  • https://openalex.org/W3016428958
  • https://openalex.org/W3016752284
  • https://openalex.org/W3021004122
  • https://openalex.org/W3024699052
  • https://openalex.org/W3025625608
  • https://openalex.org/W3026117698
  • https://openalex.org/W3034186466
  • https://openalex.org/W3035811880
  • https://openalex.org/W3035924946
  • https://openalex.org/W3036362982
  • https://openalex.org/W3036718149
  • https://openalex.org/W3036854173
  • https://openalex.org/W3041152699
  • https://openalex.org/W3041589290
  • https://openalex.org/W3044809985
  • https://openalex.org/W3044930419
  • https://openalex.org/W3045258252
  • https://openalex.org/W3047019629
  • https://openalex.org/W3058775173
  • https://openalex.org/W3081996931
  • https://openalex.org/W3082130641
  • https://openalex.org/W3083886938
  • https://openalex.org/W3086698711
  • https://openalex.org/W3087885582
  • https://openalex.org/W3088337173
  • https://openalex.org/W3104243564
  • https://openalex.org/W3106753573
  • https://openalex.org/W3114990282
  • https://openalex.org/W3118841039
  • https://openalex.org/W3119446614
  • https://openalex.org/W3123591922
  • https://openalex.org/W3124291470
  • https://openalex.org/W3125601827
  • https://openalex.org/W3187589662
  • https://openalex.org/W3197242710